A Paradex elemzése: Díjmentes elkövetők az adatvédelemmel

A Paradex egy decentralizált, örökös határidős tőzsde, amely nulla készítői és elfogadói díjat számít fel a kiskereskedőknek, miközben pozícióikat titokban tartja a nulla tudású titkosítás révén. A saját, nagy teljesítményű, 2. rétegbeli blokkláncán, a Paradex Chainen futó platformot a Paradigm inkubálja, egy intézményi származtatott hálózat, amely több mint 1 billió dolláros kereskedési volument dolgozott fel. A Hyperliquid, a dYdX és a GMX által uralt bűnözői környezetben a Paradex egy másfajta kézikönyvvel próbálja megtalálni a helyét: ingyenes kereskedés, privát kereskedés.

A decentralizált bűnözőpiac havi forgalma 2025 szeptemberében először lépte át az 1 billió dollárt, és ez a szám a negyedik negyedévben is folyamatosan emelkedett. Ilyen környezetben egy új versenyzőnek többre van szüksége, mint egy letisztult felhasználói felületre, hogy kitűnjön a tömegből. A Paradex arra fogad, hogy a díjmentes kereskedés és a titkosított kereskedési adatok elegendőek ahhoz, hogy elriasszák a komoly kereskedőket a versenytársaktól. A számok eddig azt mutatják, hogy a tét megtérül.

Mennyire népszerű a Paradex?

A XP jutalmazási program 2. szezonjának növekedése a legjobban példázza a történetet. Az átlagos napi forgalom 68 millió dollárról 2.1 milliárd dollárra nőtt (31-szeres növekedés), a nyitott pozíciók száma 28 millió dollárról 679 millió dollárra ugrott (24-szeres), a TVL 25 millió dollárról 218 millió dollárra (9-szeres), a felhasználók teljes száma pedig 4,100-ról több mint 70 300-ra (17-szeres) nőtt.

Az írás pillanatában az élő platformadatok a következőket mutatják:

• 24 órás kereskedési volumen körülbelül 335 millió dollár
• Nyitott állomány 547.5 millió dolláron
• TVL 156.7 millió dollár
• Több mint 76,000 XNUMX felhasználó
• 93 határidős piac jegyzett, összesen több mint 250 piaccal, beleértve a perps, spot és opciós ügyleteket

Azok nem Hiperfolyékony számok, de egy olyan platform esetében, amely csak 2025-ben indította el az appchainjét és a zero-fee perps szolgáltatásait, ez komoly korai lendületet jelent a DeFi egyik legversenyképesebb szektorában.

Hogyan működnek valójában a nulla díjak?

A Paradex nulla díjas modellje nem promóciós ajánlat. A platform bevételi struktúrájába van beépítve egy kiskereskedelmi áremelés (RPI) nevű rendszeren keresztül.

A professzionális árjegyzők csak a Paradex felhasználói felületén látható, az API-k elől rejtett árajánlatokat tesznek közzé. Ezek az árajánlatok kizárólag a lakossági kereskedőkével egyeznek meg. A tiszta, nem mérgező folyamathoz való hozzáférésért cserébe a jegyjegyzők mikrodíjat fizetnek a Paradexnek. Az API-t használó nagyfrekvenciás kereskedők a szokásos kereskedési díjakat fizetik. A felületen keresztül kereskedő lakossági felhasználók több mint 100 örökpiacon semmit sem fizetnek, függetlenül attól, hogy nyernek-e vagy veszítenek, csak a spreadeket és a finanszírozási kamatlábakat kell költségként feltüntetni.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

A modell párhuzamot von a hagyományos pénzügyi szektorban alkalmazott order flow-alapú fizetéssel, de fontos különbséggel: több árjegyző versenyez nyíltan a lakossági forgalomért, ahelyett, hogy egyetlen cég kapna kizárólagos hozzáférést. Ez a verseny szorosabb spreadeket biztosít a lakossági kereskedők számára, miközben fenntartható bevételi forrást biztosít a Paradexnek anélkül, hogy megterhelné alapvető felhasználói bázisát.

A Paradex a hónap elején kiterjesztette ezt a költségmentes megközelítést a spot kereskedésre, az ETH spot pedig február 17-én indult.

Mi teszi mássá az adatvédelmi réteget?

A Privacy Perps 2025 decemberében indult el a mainneten, és itt különbözteti meg magát a Paradex.

Végponttól végpontig terjedő ZK titkosítás használata a Paradex Cloudon, az L2 láncon és Ethereum Az elszámolás során csak a számlatulajdonosok tekinthetik meg pozícióikat, belépési és kilépési pontjaikat, likvidációs szintjeiket és nyereségüket és veszteségüket. Az L2-n a privát kereskedési adatokhoz való hozzáférés hitelesített RPC-hívásokon keresztül történik, ami azt jelenti, hogy a külső megfigyelők nem tudják rekonstruálni a számla állapotát. Az L1-en az Ethereumra küldött állapotfrissítések titkosítva vannak és ZK-bizonyítékokkal vannak ellenőrizve, teljesen lezárva az adatok elérhetőségi útvonalát.

Bárki számára, aki már kereskedett láncon keresztül, az itt rejlő érték nyilvánvaló. A nyilvános főkönyvek lehetővé teszik bárki számára, hogy nyomon kövesse a bálna-tárcákat, előre futtatott nagy megbízásokat hajtson végre, és célba vegye a felszámoláshoz közeledő számlákat. A MEV botok ebben a környezetben virágoznak. A Paradex megszünteti ezt a támadási felületet azáltal, hogy a kereskedéseket teljes mértékben a nyilvános mempoolokon kívül tartja.

A gyakorlati hatás a CEX-szintű adatvédelem egy önfelügyeleti rendszerben. A bálnák pozíciókat építhetnek anélkül, hogy nyilvánosságra hoznák stratégiájukat. A fedezeti kereskedők alfa szivárgása nélkül működhetnek. Az intézményi tőke számára, amely részben a láncon belüli átláthatóság miatt távol maradt a DeFi-től, ez megszünteti az egyik legfőbb okot, amiért eddig tétlenül ült.

Mi az a $DIME Token és XP rendszer?

A Paradex egy tapasztalati pontrendszeren keresztül jutalmazza a felhasználókat, amely nyomon követi a kereskedési volument, a tartási időszakokat és a trezorban lévő befizetéseket. Az XP-t $DIME tokenekre váltják a következő tokengenerálási eseményen.

A hivatalos bejelentések szerint a teljesen felhígított $DIME kínálat 25%-át a TGE XP-tulajdonosokhoz osztják szét, teljesen feloldva. Ebből 20% a 2. szezonbeli tulajdonosok, 5% pedig az előszezonbeli és az 1. szezonbeli résztvevők kapnak.

A 2. évad 2026 januárjának végén ért véget, az utolsó héten 6 millió XP-t osztottak szét 20 244 tárcában. Az XP 3. évad február 1-jén indult, és a spot, az RWA elkövetők és az opciós aktivitásra összpontosít. A 3. évad első, február 18-i elosztása során 9.7 millió XP-t juttattak el 14 500 tárcába, február 1. és 17. között.

A $DIME TGE bevezetése a kínai újév ünnepe utánra, 2026 február végére vagy március elejére van tervezve. A $DIME kezdetben a Paradex saját spot piacain fog megjelenni.

A partneroldalon a Paradex eltér a tipikus KOL jutalékmodelltől. A Token Aligned Program (TAP) révén a tokeneket közvetlenül a partnerekhez osztják ki hosszú távú tulajdonlásra, ahelyett, hogy felhasználói díjakból finanszírozott jutalékokat fizetnének. Az ötlet az igazításon van a túlfizetés helyett.

Találkozott-e bármilyen problémával a Paradex?

Egyetlen ilyen gyorsan skálázódó platform sem kerüli el teljesen a nehéz időszakokat. 2026. január 19-én egy tervezett adatbázis-frissítés versenyhelyzetet váltott ki, amely megrongálta a láncon belüli piaci adatokat, visszaállította a finanszírozási indexeket és tömeges felszámolásokat okozott több piacon. Ez egy komoly incidens volt. A Paradex úgy reagált, hogy visszaállította a láncot az utolsó egészséges állapotába, órákon belül helyreállította a teljes működést, és 650 000 dollárt térített vissza nagyjából 200 érintett számlára a Liquidator Vaultból. A csapat közzétett utólagos vizsgálatot végzett, és továbbfejlesztett újraindítási eljárásokat, további adatellenőrzést és ársávvédelmet vezetett be a karbantartási időszakok utáni időszakokra.

Ezek azok a működési kihívások, amelyek egy egyéni alkalmazáslánc nagy léptékű futtatásával járnak. A Paradex nyilvánosan birtokolta azt, és gyorsan cselekedett, hogy teljes felhasználói láncot biztosítson.

Hová illik a Paradex az elkövetők helyzetébe?

A bűnözői szektor az egyik ilyen szektorrá fejlődött. DeFi-k legversenyképesebb vertikális piacok. A Hyperliquid továbbra is vezet a forgalom és a megosztottság tekintetében. Az Aster és a Lighter komoly versenyzővé váltak. A Paradex nem próbálja meg közvetlenül túlszárnyalni ezeket a platformokat a forgalom tekintetében. A megközelítése egyértelmű: nulla díjas, privát kereskedés egy erre a célra létrehozott láncon.

A ütemterv támogatja ezt a pozicionálást. Az örök opciók bővítik a termékkínálatot, volatilitási játékokat és dinamikus fedezetet kínálva a vevők számára likvidációs kockázat nélkül. A tokenizált trezorok és az egységes keresztmargin szélesítik a termékfelületet, amit a csapat pénzügyi szuperközpontnak nevez. Az Orbiter integrációján keresztüli keresztlánc-hozzáférés alacsonyan tartja a belépési súrlódást.

A $DIME TGE közeledtével, a 3. szezon kezdetével, valamint a termékkínálat bővítésével a spot és opciós piacokon a Paradex erős lendülettel lép be a 2026-os évbe. A tartós piaci részesedés megszerzése a végrehajtáson múlik, de a korai számok ezt alátámasztják.

A Paradexet felfedezni kívánó kereskedőknek látogasson el a következő oldalra: paradex.trade Vagy kövesse @Paradex az X oldalon a legújabb frissítésekért.

Források:

• Paradex - Hivatalos platform élő kereskedési adatokkal, RPI dokumentációval és adatvédelmi architektúra részleteivel
• Paradex dokumentáció - Díjszerkezeteket, örökös opciókat és piaci specifikációkat ismertető technikai dokumentációk
• Kriptotájékoztató - A Privacy Perps főhálózat 2025 decemberi indulásának lefedettsége
• Cointelegraph - A 650 ezer dolláros visszatérítés és a platformvédelmek utólagos fedezete
• A háztömb - Iparági adatok a perp DEX volumen mérföldköveiről 2025-ben
• Defillama - Független TVL, volumen és nyitott pozíciók nyomon követése a Paradex számára
• FalconX Research - Piaci részesedés elemzése és intézményi összehasonlító mutatók
• Paradex az X-en - Hivatalos bejelentések, beleértve az XP-elosztásokat, a TGE idővonalát és a 3. évad részleteit