Tron 2025 negyedik negyedévi elemzés: Hálózati teljesítmény és piaci mutatók

Tron 2025 negyedik negyedévében megőrizte második legnagyobb blokklánc infrastruktúra pozícióját a stabilcoinok elszámolásában, több mint 80 milliárd dollár értékű USDT-t tárolva és több mint 20 milliárd dollár értékű napi tranzakciót feldolgozva. 

A hálózat átlagosan napi 2.8 millió aktív felhasználót számlált, szemben a harmadik negyedévi 2.6 millióval, miközben átlagosan napi 10.2 millió tranzakciót bonyolított le. Jelentések az Arkhamtől, a CoinDesk Data-tól és Messaria elemezte a Tron teljesítményét, kiemelve a peer-to-peer fizetésekben betöltött dominanciáját és stablecoin aktivitás annak ellenére, hogy a hálózati bevételek 38%-kal, negyedéves összehasonlításban 655.6 millió dollárra csökkentek.

A negyedév vegyes eredményeket mutatott, az erős felhasználói növekedést és a stabilcoinok elterjedését ellensúlyozta a decentralizált pénzügyi protokollokhoz kötött bevételek és összérték csökkenése.

Hogyan teljesítettek a Tron pénzügyi mutatói?

A Tron pénzügyi teljesítménye a negyedik negyedévben számos kulcsfontosságú mutatóban visszaesést mutatott. A TRX forgalomban lévő piaci kapitalizációja 14.8%-kal csökkent negyedéves összehasonlításban, 31.6 milliárd dollárról 26.9 milliárd dollárra, ami három év alatt az első negyedéves csökkenést jelentette. E csökkenés ellenére a TRX a kilencedikről a nyolcadik helyre javította piaci kapitalizációját az összes token (a stabilcoinok kivételével) között.

A hálózati bevétel a negyedik negyedévben összesen 655.6 millió dollárt tett ki, ami 38%-os csökkenést jelent a harmadik negyedévi 1.1 milliárd dollárhoz képest. TRX-ben (és nem USD-ben) mérve a bevétel 31.2%-kal csökkent, 3.2 milliárdról 2.2 milliárd TRX-re. Ezt a csökkenést részben a tokenár 14.9%-os negyedéves csökkenése okozta.

A Tron bevételi modelljének megértése

A Tron egy olyan erőforrás-modellen keresztül generál bevételt, amely sávszélességet és energiát oszt szét a stakerek között. A TRX-et stakerező felhasználók ezeket az erőforrásokat megkapják, lehetővé téve számukra tokenek átutalását és intelligens szerződések végrehajtását közvetlen díjak nélkül. 

Amikor a felhasználók több számítási teljesítményt fogyasztanak, mint amennyit a lefoglalt erőforrásaik megengednek, tranzakciós díjakat kell fizetniük TRX-ben, amelyeket aztán elégetnek. A hálózati bevétel megegyezik a többlet erőforrás-fogyasztási díjakon keresztül elégetett TRX teljes összegével.

A forgalomban lévő TRX kínálat kismértékben nőtt a negyedik negyedévben, 94.67 milliárdról 94.69 milliárd tokenre, ami 0.027%-os növekedést jelent. Ez a korábbi negyedévekben megfigyelhető deflációs trend megfordulását jelentette. 

A hálózat naponta körülbelül 3.9 millió TRX-et bocsát ki blokk- és szavazatjutalomként a szuperképviselők és a stakerek számára, ami azt jelenti, hogy a kínálat csak akkor csökken, ha a napi burns meghaladja ezt a mennyiséget.

Mik voltak a Tron felhasználói aktivitási és hálózati mutatói?

A Tron a negyedik negyedévben több mutató alapján is erős felhasználói növekedést mutatott. Az átlagos napi tranzakciók száma negyedéves összehasonlításban 13.7%-kal, 8.9 millióról 10.2 millióra nőtt. Az átlagos napi aktív címek száma 12.3%-kal, 2.5 millióról 2.8 millióra nőtt, míg az átlagos napi új címek száma 13.8%-kal, 4 194,919-ről 221,818 4-ra emelkedett. A negyedik negyedévben az összes aktív cím 7.88%-a új cím volt.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

A hálózat a peer-to-peer tranzakciók 78%-át birtokolta, és a globális kiskereskedelmi méretű, 1,000 dollár alatti USDT-átutalások 56%-át bonyolította le. 2021 óta a 

A Tron éves összetett növekedési üteme 54% és 60% között mozgott. Az éves összehasonlításban a napi tranzakciók volumene 45.9%-kal, a tranzakciók száma 11.2%-kal, az aktív címek száma pedig 9.8%-kal nőtt.

Az Arkham földrajzi adatai szerint az ázsiai régióban erős a koncentráció, közel 341 milliárd dollár éves tranzakciós volument produkálva. A feltörekvő piacokon, köztük Törökországban, Indonéziában és Indiában tapasztalható erős elfogadottság kiemelte a Tron vonzerejét azokban a régiókban, ahol az alacsony költségű, hatékony infrastruktúra elengedhetetlen.

Hogyan változott a DeFi teljesítménye a Tron tőzsdén?

A Tron tőzsdén folyó decentralizált pénzügyi aktivitás vegyes eredményeket mutatott a negyedik negyedévben. A TRX-ben denominált teljes zárolt érték (TVL) 16.2%-kal csökkent negyedéves összehasonlításban, 18.5 milliárdról 15.5 milliárdra. USD-ben mérve a TVL 28.7%-kal esett vissza, 6.2 milliárd dollárról 4.4 milliárd dollárra.

A Tron egy hellyel visszaesett, és a TVL szerint a hatodik legnagyobb bevételt hozó csatorna lett 4.6 milliárd dollárral, a Base (4.7 milliárd dollár) mögött. BNB lánc (6.9 milliárd dollár), Bitcoin (7.0 milliárd dollár), Solana (8.9 milliárd dollár), és Ethereum (71.6 milliárd dollár).

A legjobb DeFi protokollok teljesítménye

A TVL által legnagyobb protokollnak számító JustLend teljes zárolt értéke 25.4%-kal csökkent negyedéves összehasonlításban, 5.0 milliárd dollárról 3.7 milliárd dollárra. A JustLend teljes hitelfelvételi volumene azonban 37.6%-kal nőtt, 154.3 millió dollárról 212.3 millió dollárra. 2025 októberében a JustLend DAO deflációs kezdeményezést indított, amelynek keretében a nettó protokollbevételt ismétlődő JST token-visszavásárlásokra és -égetésekre osztja el, és 2026 első negyedévének elejéig 17 millió dollárnyi visszavásárlást teljesített.

A SUN TVL-je 52.6%-os csökkenést mutatott 1.0 milliárd dollárról 495.2 millió dollárra. A protokoll három különböző automatizált árjegyzőt foglal magában. A negyedik negyedév végére a V1 TVL 56.7 millió dollár volt (a teljes összeg 11.9%-a), a V2 TVL 244.6 millió dollár (51.3%), a V3 TVL pedig 175.7 millió dollár (36.8%). A JustLend és a SUN együttesen a DeFi TVL 99.7%-át képviseli a Tronon.

Decentralizált tőzsdei volumen trendek

A Tron DEX aktivitása összességében csökkent a negyedik negyedévben, az átlagos napi forgalom 31.5%-kal csökkent negyedévhez képest. A SUN V3 továbbra is dominálta a Tron DEX kereskedését, bár átlagos napi forgalma 30.8%-kal 79 millió dollárra csökkent, miközben megtartotta a teljes forgalom többségi részesedését. 

A SUN V2 volumene 17.3%-kal csökkent 6 millió dollárról 5 millió dollárra, a SUN V1 aktivitása pedig 85.5%-kal 0.5 millió dollárra esett vissza. A SUN V3 a Tron teljes DEX volumenének 93.6%-át tette ki a negyedik negyedévben.

A SunX (korábban SunPerp) az indulás óta eltelt első teljes negyedévben több mint 25 milliárd dolláros összesített kereskedési volument ért el. Az örökérvényű határidős tőzsde egy hibrid modellt alkalmaz, amely a gyorsaság érdekében a láncon kívüli végrehajtást a biztonság érdekében a láncon belüli elszámolással ötvözi, lehetővé téve a nulla gázforgalmi díjjal történő kereskedést és az ezredmásodperces párosítást.

Mi történt a Tronon lévő stabilcoinokkal?

A Tron stabilérme-piaci kapitalizációja negyedéves összehasonlításban 7.0%-kal nőtt, 76.4 milliárd dollárról 81.8 milliárd dollárra. Ezt a növekedést elsősorban az USDT 6.9%-os növekedése okozta, amely elérte a 80.9 milliárd dolláros piaci kapitalizációt, ami a Tron stabilérme-kínálatának 99.1%-át teszi ki. Figyelemre méltó, hogy a forgalomban lévő összes USDT 42.4%-a a Tronon található, így ez a Tether legaktívabb elszámolási rétege.

A második legnagyobb stabilcoin, az USDD, negyedéves összevetésben 15.0%-kal nőtt, 464.7 millió dollárról 534.2 millió dollárra, elérve a 457 493 számlát (927 tulajdonossal bővülve a negyedik negyedévben). Az USD1, a World Liberty Financial USD, 2025. július 16-án indult a Tronon, és már 101 655 tulajdonost gyűjtött össze (24 957 tulajdonossal bővülve a negyedik negyedévben).

Az átlagos napi USDT onchain átutalási volumen továbbra is felfelé ívelő növekedést mutatott, negyedéves összehasonlításban 4.9%-kal, 22.7 milliárd dollárról 23.8 milliárd dollárra nőtt. Ez a mutató a láncon mozgó stabilcoinok dollárértékét méri, nem csak a DEX-alapú okosszerződéses interakciókat.

Milyen ökoszisztéma-fejlődések történtek a negyedik negyedévben?

A Tron ökoszisztéma bővítése számos stratégiai integrációt és technikai fejlesztést foglalt magában. A legfontosabb együttműködések közé tartozott a Revolut a protokoll stakinghez és a stabilérmék átutalásokhoz, a TRX elindítása a Base-en a láncokon átívelő hozzáférés érdekében, valamint a Kalshi, amely lehetővé tette a közvetlen TRX és USDT befizetéseket és kifizetéseket az eseményalapú kereskedéshez.

A Graph előre indexelt blokklánc-adatokhoz kezdett hozzáférést biztosítani a fejlesztőknek, miközben az USDT on Tron megkapta az Abu Dhabi Global Market (ADGM) engedélyét a szabályozott használatra. Ezek az integrációk kiterjesztették a Tron elérhetőségét intézményi és szabályozott környezetekre.

A technikai fejlesztések magukban foglalták a TIP-6780 implementálását, hogy jobban illeszkedjen az Ethereum EIP-6780-hoz, és megőrizze a viselkedési konzisztenciát az Ethereum virtuális géppel. A hálózat a Java-Tron 4.8.1 frissítést telepítette a Nile teszthálózaton a teljesítmény, a biztonság és az EVM kompatibilitás javítása érdekében.

A szándékon alapuló tranzakciók volumene a negyedik negyedévben 449 millió dollárra ugrott, ami 899%-os negyedéves növekedést jelent, és a Tront a harmadik legnagyobb szándékon alapuló tevékenység ökoszisztémává pozicionálta az Ethereum és a Solana után.

Összegzés

A Tron átlagosan napi 10.2 millió tranzakciót dolgozott fel 2025 negyedik negyedévében, napi 2.8 millió aktív felhasználóval, ezzel megőrizve pozícióját, mint a második legnagyobb blokklánc infrastruktúra a stabilcoinok elszámolásához. A hálózat 80.9 milliárd dollár értékű USDT-t kezel, ami a teljes forgalomban lévő USDT 42.4%-át teszi ki, és átlagosan napi 23.8 milliárd dollár értékű stabilcoin-átutalást dolgoz fel.

Az erős felhasználói növekedési mutatók és a stabilcoinok elterjedése ellenére a hálózat bevétele 38%-kal, negyedéves összehasonlításban 655.6 millió dollárra, a DeFi TVL pedig 28.7%-kal, 4.4 milliárd dollárra csökkent. A JustLend TVL-je továbbra is 3.7 milliárd dollár, míg a SunX az első teljes negyedévben több mint 25 milliárd dollár összesített kereskedési volument dolgozott fel.

A Tron erőforrás-modellje díjmentes tranzakciókat tesz lehetővé a megfelelő sávszélességgel és energia-allokációval rendelkező stakerek számára, TRX-et égetve el, amikor a felhasználók túllépik erőforrásaikat. A hálózat továbbra is alacsony költségű fizetési infrastruktúrával szolgálja ki a feltörekvő piacokat, a peer-to-peer tranzakciók 78%-át és az 1,000 dollár alatti kiskereskedelmi USDT-átutalások 56%-át lefedve.

Tudástár

1. Tron az X-enBejegyzések (2026. január)

2. Sajtóközlemény a TrontólA TRON hálózat stabilcoin-kínálata meghaladta a 83 milliárd dollárt, naponta 20 milliárd dollárt dolgoz fel; a CoinDesk, a Messari és az Arkham jelentései szerint

3. Messari-jelentésA TRON állapota, 2025. negyedik negyedév

4. Tron a DeFiLlamánTron ökoszisztéma elemzés