A Plume és a BlackOpal tokenizálja a brazil hitelkártyás fizetéseket, 200 millió dolláros Mars tőkehitel támogatásával.

Plume hálózat hozzá van szokva tokenizálni Brazil hitelkártya-követelések egy új intézményi terméken, a GemStone-on keresztül, amelyet a BlackOpal Finance indított el, és amelyet a Mars Capital Advisors 200 millió dolláros, hároméves futamidejű hitelkerete támogat. A struktúra lehetővé teszi a brazil kereskedők számára, hogy azonnal készpénzhez jussanak ahelyett, hogy hónapokig várnának a részletfizetésekre, míg a befektetők hozzáférhetnek az USD-ben denominált hozamhoz, amely a valós fizetési folyamatokhoz van kötve.

Mi a drágakő és miért fontos?

A GemStone egy tokenizált hiteltermék, amely valódi eladásként vásárol brazil hitelkártya-követeléseket, és a behajtásokat Visa és Mastercard fizetési csatornákon keresztül rendezi. A követelések tulajdonjogát a brazil központi bank a C3 nyilvántartáson keresztül jegyzi be.

Brazília fizetési rendszere lehetővé teszi a fogyasztók számára, hogy a hitelkártyás vásárlásokat részletekben, gyakran 12 hónap alatt bontsák fel. A kártyás tranzakciók körülbelül 70%-a ezt a struktúrát követi. Míg a fogyasztók profitálnak ebből, a kereskedők késedelmes pénzáramlással szembesülnek. Ez egy nagyjából 100 milliárd dollár értékű szabályozott követelésfinanszírozási piacot hozott létre.

A GemStone ebben a rendszerben található. A kereskedők kedvezményesen értékesítik a jövőbeni kártyás fizetéseket, és előre készpénzt kapnak. A befektetők tokenizált kitettséget vásárolnak ezekre a követelésekre, és a spreadet akkor realizálják, amikor a teljes fizetés kiegyenlül.

Hogyan működik a tokenizációs struktúra?

A GemStone jogilag valódi eladás útján működik. Ez azt jelenti, hogy a követelések minden tulajdonjoga, joga és kockázata a vásárláskor a kereskedőről a BlackOpalra száll át.

A legfontosabb szerkezeti elemek a következők:

• A követelések tulajdonjoga a brazil központi bank C3 nyilvántartásában rögzítve
• Automatikus beszedések Visa és Mastercard elszámolási infrastruktúrán keresztül
• Nincs kereskedői visszafizetésre való támaszkodás
• USD-ben denominált, devizafedezetes befektetői hozamok
• A tokenek teljes értékükön válthatók be, amint a fizetések rendeződnek

A kereskedők jellemzően azonnal 95 centet kapnak minden dollárért. Amikor a kártyaszolgáltatók később elküldik a teljes kifizetést, a befektetők 100 centet kapnak. A különbség hozamot generál.

Milyen hozamot kapnak a befektetők?

A BlackOpal szerint a tokentulajdonosok USD-ben kifejezve, devizaárfolyam-kockázat fedezése mellett, éves szinten körülbelül 13%-os hozamot érhetnek el. Összehasonlításképpen, az amerikai 10 éves államkötvények hozama körülbelül 4.2%.

A hozam a fizetés ütemezéséből származik, nem a tőkeáttételből vagy az árfolyam-spekulációból.

Korlátozott hitelkockázat?

A BlackOpal szerint a GemStone nem vállal felelősséget a kereskedőktől, és nem támaszkodik a mérlegükre. Ehelyett olyan követeléseket vásárol meg, amelyekkel a kártyatulajdonosok már rendelkeznek, és amelyeket a globális kártyahálózatok rendeznek.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Ha egy kártyatulajdonos fizetésképtelenné válik, a veszteséget a kártya kibocsátója viseli, nem a token birtokosa. Ez a kockázatot a feltörekvő piaci hitelkitettségről a már meglévő fizetési infrastruktúra felé tereli el.

A BlackOpal korábbi terméke, a LiquidStone, ugyanazt a struktúrát használta, és nulla hibajegyet jelentett a cég szerint.

Ki biztosítja a tőkét és a felügyeletet?

A bevezetés mögött egy 200 millió dolláros horgonyhitel áll a Mars Capital Advisorstól, egy svájci székhelyű, forgótőkére szakosodott cégtől, amelynek körülbelül 2 milliárd dollárnyi vagyona van tanácsadás alatt. A Draupnir Capital egyedüli vezető tanácsadóként és tőkebevonási partnerként működött közre.

Az 1 milliárd dollárt meghaladó eszközkapacitással rendelkező GemStone arra számít, hogy elsődleges hozzáférési pontként fog terjeszkedni a brazil követelésekbe való befektetéshez szükséges offshore intézményi tőke számára.

Miért használják a Plume Network-öt ehhez a termékhez?

A Plume biztosítja a GemStone mögött álló tokenizációs és on-chain infrastruktúrát. A hálózat a valós eszközökre, vagyis RWA-kra összpontosít, amelyek a kriptovalutákon alapuló ösztönzők helyett a láncon kívüli gazdasági tevékenységből generálnak hozamot.

A Plume intézményi kockázattal súlyozott eszközök (RWA) elszámolási és elosztási rétegeként pozicionálta magát, beleértve a magánhiteleket, a kincstári termékeket és a GemStone-ban használt rövid lejáratú követeléseket.

Hogyan illeszkedik ez a Plume tágabb RWA stratégiájába?

A GemStone egy sor RWA-indítást követ Plume-hoz kapcsolódó infrastruktúrán, beleértve a legutóbbi RWA-tárolókat is. telepített on SolanaEzek a trezorok lehetővé teszik a felhasználók számára, hogy befizessenek stablecoins és olyan kibocsátók szabályozott eszközei által fedezett hozamot termeljenek, mint a WisdomTree, a Hamilton Lane, a BlackOpal és a Securitize.

Plume trezor tokenek folyékonyak és összeállíthatók. Áthelyezhetők Defi kérelmekben, likviditási poolokba kerülhetnek, vagy fedezetként használhatók, miközben továbbra is hozamot termelnek.

Ez a megközelítés az inflációs tokenomika által vezérelt szintetikus hozamtól a valós fizetési folyamatokból származó jövedelem felé való elmozdulást tükrözi.

Miért Brazília kulcsfontosságú piac a tokenizált követelések számára?

Brazília már támogatja a fejlett pénzügyi infrastruktúrát, beleértve az automatizált követelésnyilvántartásokat és a DREX néven ismert, központi bank által vezetett digitális valutakezdeményezést. Az ország aktív tokenizációs erőfeszítéseket is folytat az ingatlanok és a fix kamatozású eszközök piacán.

Ezek a tényezők Brazíliát olyan termékek számára alkalmas piacként pozicionálják, mint a GemStone, ahol elengedhetetlenek a világos jogi keretek, az automatizált fizetési csatornák és a központosított tulajdonosi nyilvántartások.

Összegzés

A GemStone a Plume Networköt használja a brazil hitelkártya-követelések jogilag elismert eszközként való tokenizálására, automatizált elszámolással globális kártyahálózatokon keresztül. A Mars Capital 200 millió dolláros támogatásával készült termék azonnali likviditást biztosít a kereskedőknek, és a befektetőknek USD-ben denominált hozamot biztosít a valós fizetési folyamatokhoz kötve. A struktúra kiküszöböli a kereskedői hitelkockázatot, a kialakult elszámolási sínekre támaszkodik, és bemutatja, hogyan alkalmazzák a tokenizálást az államkötvényeken túlmutató érett pénzügyi piacokon.

Tudástár

1. Sajtóközlemény a BlackOpaltólA BlackOpal 200 millió dollárt vont be brazil hitelkártya-követelések tokenizálására, és a feltörekvő piaci hozamokból merített hitelkockázatot.

2. Plume Network az X-enBejegyzések (2026. január)

3. Plume Network dokumentációkA Plume Networkről