Az Ondo ökoszisztéma mélymerülése: Az onchain finanszírozás forradalmasítása

Hat hónap alatt az Ondo egy DeFi hozamprojektből Amerika legnagyobb bankjával való tranzakciók lebonyolítására jutott el. Íme, hogyan csinálták.

Az átalakulás gyorsan történt. Ami a tétlen kriptovalutákra vonatkozó megoldásként indult, az egy átfogó platformmá vált, amely valós eszközöket hoz létre a láncban. De az Ondo nem csupán egy vállalat – valójában két egymást kiegészítő szervezet működik együtt. Az Ondo Finance kezeli a technikai innovációt, olyan termékeket fejleszt, amelyek tokenizálnak mindent az amerikai államkötvényektől a vállalati kötvényekig. Eközben az Ondo Alapítvány egy decentralizált, autonóm szervezeten keresztül kezeli az irányítást és a közösségi programokat.

Ez a felállás a két világ legjavát nyújtja az Ondo számára: a hagyományos fintech vállalatok sebességét és fókuszát a kriptofelhasználók által elvárt közösségi irányítással. Az Ondo Finance fejleszti az eszközöket, az Alapítvány pedig gondoskodik arról, hogy azok mindenki számára hasznosak legyenek.

A stratégia drámaian kifizetődőnek bizonyult 2025-ben. Az Ondo elindította saját blokklánc-hálózatát, felvásárolt két stratégiai vállalatot, és úttörő, láncokon átívelő tranzakciókban működött együtt a JP Morgannal. Ez az elemzés azt vizsgálja, hogy az Ondo két oldala hogyan működik együtt az onchain-finanszírozás átalakítása érdekében.

Eredet és történelem

A történet a 2020-as évek elején kezdődött, a DeFi robbanásszerű növekedése idején. Több milliárd dollárnyi stabilcoin hevert a tárcákban, és semmit sem termelt. Míg a hagyományos megtakarítási számlák minimális hozamot kínáltak, a kriptovaluták tulajdonosai teljesen lemaradtak a hozamokról.

Az Ondo alapítói felismerték ezt a hiányosságot, és úgy döntöttek, hogy áthidalják. Megoldásuk: tokenizálni a kiváló minőségű hagyományos eszközöket, például az amerikai államkötvényeket, és blokklánc-hálózatokon keresztül hozzáférhetővé tenni azokat. Ahelyett, hogy tétlenül hagynák a pénzüket, a kriptofelhasználók államilag támogatott hozamra tehetnek szert.

Az alapítvány felépítése

Az áttörés 2022 áprilisában jött el, amikor az Ondo Finance 20 millió dolláros A sorozatú finanszírozást szerzett. A Founders Fund és a Pantera Capital vezette a finanszírozási kört, hitelességet és pénzügyi forrásokat biztosítva az Ondo számára ahhoz, hogy olyan termékeket hozzon létre, amelyekben az intézmények valóban megbíznak.

Egy hónappal később a CoinList közösségi hozzáférési akciója ONDO tokeneket osztott szét a korai támogatók között. Ez nem csupán adománygyűjtés volt – lefektette a közösségi irányítás alapjait, amely később az Ondo Alapítvány hatáskörébe tartozott.

Termékfejlesztés és irányítás fejlődése

A termékek gyorsan követték a trendet 2023-ban. Az OUSG januárban indult tokenizált amerikai államkincstári ETF-ként – az egyik első tokenizált értékpapír, amely valódi lendületet kapott. Az USDY és a Flux Finance hamarosan kibővítette a felhasználók számára elérhető hozamopciókat.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Az irányítási struktúrát 2023 végén formalizálták, amikor az Alapítvány javasolta az ONDO tokenek kezdeti korlátozásainak feloldását. Egy DAO szavazás eredményeképpen a tokenek 2024 elején átruházhatókká váltak. Ezzel egyidejűleg elindult az Ondo Pontok program, amely a felhasználókat jutalmazza a részvételükért.

2025: Robbanásszerű növekedési szakasz

Aztán elérkezett 2025. Ami korábban folyamatos fejlődés volt, robbanásszerű növekedéssé vált.

Januárban az OUSG integrálódott az XRP Ledgerrel, az intézményi elterjedést célozva meg. Februárban indult el az Ondo Chain – egy dedikált blokklánc tokenizált eszközökhöz –, valamint teljes vizuális arculatváltáson esett át.

Májusban történt a valaha volt legnagyobb érvényesítés: egy láncokon átívelő tranzakció a JP Morgan Kinexys platformjával és a Chainlinkkel. Egy nagyobb bank most először használta az Ondo infrastruktúráját valós elszámolási műveletekhez.

Júliusban hihetetlen sorozat zárult. Az Ondo Finance felvásárolta az Oasis Prót a szabályozási engedélyekért, a Strangelove Labst pedig a blokklánc-szakértelemért. Elindult a 250 millió dolláros Ondo Catalyst befektetési alap. A Global Markets Alliance új partnerekkel bővült.

2025 közepére az Ondo egy DeFi hozamprojektből egy teljes körű pénzügyi infrastruktúra platformmá alakult át.

Ondo Finance: A termékfejlesztő

Az Ondo Finance végzi a technikai nehéz munkát – olyan termékeket fejleszt, amelyek valóban működnek az intézmények számára, miközben a hétköznapi felhasználók számára is elérhetőek maradnak. Megközelítésük olyan valós eszközök tokenizálására összpontosít, amelyeket az emberek már értenek és megbíznak bennük.

A termékpaletta

OUSG (Ondo amerikai államkincstári értékpapírok) Gondolj az OUSG-re úgy, mint egy blokkláncon élő államkötvényre. A felhasználók tokenizált ETF-részvényeken keresztül hozzáférhetnek az amerikai államkötvényekhez. Az igazi áttörés 2025 elején történt, amikor az OUSG elindult az XRP Ledgeren, lehetővé téve a 24/7-es kereskedést és elszámolást az RLUSD, a Ripple amerikai dollár stabilcoinjának használatával.

USDY (Ondo amerikai dollár hozam) Az USDY egy magas hozamú megtakarítási számlaként működik a kriptofelhasználók számára. Államkötvények és bankbetétek fedezik, így stabil hozamot kínál, miközben teljes likviditást biztosít. Az Ethereum, a Solana és a Mantle platformokon elérhető, így a felhasználók kamatot kaphatnak anélkül, hogy zárolnák a pénzüket.

mUSD (Mantle USD) Az mUSD USDY funkcionalitást kínál a Mantle hálózatán. A felhasználók válthatnak USDY és mUSD között, miközben likviditást biztosítanak a decentralizált tőzsdéken, mint például a FusionX.

Flux Finance Ez a kölcsönzési protokoll lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tokenizált államkötvények ellenében hitelt vegyenek fel. A DAO (és az ONDO token) szabályozza, és hidat képez a hagyományos eszközök és a DeFi hitelezési piacok között. A felhasználók stabilcoinokat, például USDC-t kölcsönözhetnek, és versenyképes hozamokra tehetnek szert.

A nagy infrastrukturális játék: Ondo lánc

2025 februárja volt az Ondo eddigi legambiciózusabb lépése – saját blokklánc-hálózat elindítása. Az Ondo Chain nem próbál versenyezni az Ethereummal vagy... Solana általános alkalmazásokra. Ehelyett kifejezetten tokenizált eszközökhöz és intézményi igényekhez készült.

A hálózat Proof-of-stake módszert alkalmaz, és arra összpontosít, amire a hagyományos pénzügyeknek valójában szükségük van: megfelelőségi eszközök, gyors elszámolás és egyszerű integráció a meglévő banki rendszerekkel. A JP Morgan partnerség bebizonyította, hogy ez a megközelítés a való világban is működik.

Stratégiai lépések 2025-ben

Szabályozási infrastruktúra vásárlása Az Oasis Pro Markets júliusi felvásárlása a megfelelésről szólt. Az Oasis Pro SEC által regisztrált bróker-kereskedői engedélyeket, alternatív kereskedési rendszereket és transzferügynöki képességeket kínál. Más szóval: Az Ondo mostantól legálisan kínálhat tokenizált részvényeket és kötvényeket amerikai befektetőknek.

Műszaki szakértelem megszerzése Szintén júliusban az Ondo Finance felvásárolta a Strangelove Labs-ot, egy blokklánc-fejlesztő céget, amely több hálózaton átívelő biztonságos infrastruktúra kiépítéséről ismert. A Strangelove vezérigazgatója termékfejlesztési alelnökként csatlakozott a céghez, mélyreható szakértelemmel a protokolltervezés és a láncok közötti műveletek terén.

Szövetség építése A Global Markets Alliance nem csupán vállalati partnerségi hivalkodásról szól – a tokenizált értékpapírok egységes szabványainak létrehozásáról. A partnerek között olyan nagy szereplők találhatók, mint a Solana Foundation, a Jupiter Exchange, a BitGo, a CoinGecko és a Fireblocks. A legújabb kiegészítések közé tartozik a Bitget Wallet (több mint 80 millió felhasználóval) és a... BNB lánc, a világ egyik legszélesebb körben használt blokklánc-hálózata, jelentősen bővíti a potenciális elérést.

BNB lánc csatlakozott 2025 júliusában több mint 100 amerikai részvényhez, ETF-hez és alaphoz biztosít hozzáférést globális felhasználói bázisának. Ahogy Nathan Allman, az Ondo Finance vezérigazgatója megjegyezte: „A BNB Chain élénk ökoszisztémája és globális elérhetősége természetessé teszi, hogy továbbra is építsük az intézményi szintű on-chain tőkepiacok infrastruktúráját.”

A mainstream adaptáció pénztárcákon keresztül A 2025 júliusában bejelentett Bitget Wallet integráció lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tokenizált részvényeket és ETF-eket közvetlenül a tárcájukban tároljanak, amikor az Ondo Finance elindítja ezeket a termékeket. A több mint 80 millió felhasználóval rendelkező globális partnerség révén ez a partnerség első alkalommal hozhatja el a tokenizált értékpapírokat a kriptofelhasználók szélesebb köréhez.

Piaci teljesítmény

A számok magukért beszélnek. A Messari adatai szerint az Ondo körülbelül 60% a Solana nem stabilcoin tokenizált eszközpiacának. Az OUSG és az USDY együttesen több százmillió tokenizált államkötvényt kezel, így alapvető infrastruktúrát jelentenek az intézményi pénzkezelés számára.

Ami még ennél is fontosabb, ezek nem csupán kripto-natív kísérletek. Valódi intézmények több területen is használnak OUSG-t fedezetként. Defi protokollokat, bizonyítva, hogy a tokenizált eszközök hatékonyan hidat képezhetnek a hagyományos és a decentralizált pénzügyek között.

Ondo Alapítvány: A közösségi gondnok

Miközben az Ondo Finance termékeket fejleszt, az Alapítvány biztosítja, hogy ezek a termékek a közösség érdekeit szolgálják, ne csak a vállalati prioritásokat. Kezeli a... DAO, felügyeli a tokenomikát, és olyan programokat működtet, amelyek jutalmazzák a hosszú távú részvételt.

Hogyan működik a token rendszer

A számok

• Teljes ellátás: 10 milliárd ONDO token
• Jelenleg forgalomban: Körülbelül 3.15 milliárd (31.5%) 2025 júliusában
• Feloldva, de nem forgalomban: 4.86 milliárd (48.69%) token érhető el, de nem mindegyik aktív forgalomban

$ONDO A tokenek két fő célt szolgálnak: szavazást az irányítási javaslatokról, valamint jutalmak megszerzését különféle programokon keresztül. A tulajdonosok szavazhatnak a protokollváltozásokról, a kincstári döntésekről és arról, hogy a tokenek hogyan kerülnek kiosztásra a közösség számára.

Ki mit kap A tokenek elosztása gondos, hosszú távú tervezést tükröz:

• Alapítvány/DAO (52.11%): Több mint 5.2 milliárd token közösségi programokra, jutalmakra és partnerségekre
• Csapat (33.0%): 3.3 milliárd token folyamatos fejlesztésre és üzemeltetésre
• Korai befektetők (12.90%): Közel 1.3 milliárd token, amely öt év alatt válik elérhetővé
• Nyilvános értékesítés (1.99%): Kombinált CoinList közösségi és nyilvános értékesítési allokációk

A feloldási ütemterv A legtöbb token kezdetben zárolva volt a piaci zavarok elkerülése érdekében. 2025 júliusában körülbelül 48.69%-uk volt feloldva, 51.31%-uk pedig még mindig jogosult a felhasználásra. Az ütemterv szerint évente 20%-ot szabadítanak fel, 2024 januárjától 2029-ig.

Érdekes módon a feloldás nem jelenti azt, hogy forgalomban van – sok token továbbra is tétben van vagy tartalékban van, ami megmagyarázza, hogy miért csak 3.15 milliárd kereskedik aktívan, annak ellenére, hogy 4.86 ​​milliárd van feloldva (forrás: CoinMarketCap).

Közösségi programok, amelyek valóban működnek

A pontmeccs Az Ondo pontprogramja nem pusztán marketingfogás – valódi részvételt jutalmaz. A felhasználók pontokat gyűjtenek eszközök tartásáért, likviditás biztosításáért, javaslatokra szavazásért és új termékek kipróbálásáért. A heti frissítések frissen tartják a dolgokat, a korai felhasználóknak járó visszamenőleges jutalmak pedig valódi hűséget építettek ki.

Mindenhol listázva lenni Az Alapítvány a tőzsdéken történő jegyzéseket közösségi szavazások, nem pedig háttérügyletek alapján kezeli. A főbb sikerek közé tartozik a Binance (amelyet egy DAO szavazás hagyott jóvá 2025 áprilisában), valamint a regionális terjeszkedés olyan platformokon keresztül, mint a Ripio és a Newton Crypto.

Hogyan működik valójában az irányítás A szavazás a Tally-n keresztül, egy onchain irányítási platformon keresztül történik, amely lehetővé teszi a javaslatok létrehozását és szavazását. Az ONDO-tulajdonosok változtatásokat javasolhatnak, közvetlenül szavazhatnak, vagy átruházhatják szavazati jogukat az aktív közösségi tagokra. Az Alapítvány biztosítja, hogy a javaslatok megfelelő elbírálásban és végrehajtásban részesüljenek, miközben fenntartja a decentralizált döntéshozatali folyamatot.

Amikor kettőből egy lesz: Nagy győzelmek

Az igazi varázslat akkor történik, amikor az Ondo Finance innovációja találkozik az Alapítvány közösségi fókuszával. Számos 2025-ös eredmény mutatja, mennyire hatékony lehet ez az együttműködés.

A JP Morgan áttörése

A 2025 májusában a JP Morgannal lebonyolított, láncokon átívelő tranzakció nem csupán egy technikai bemutató volt – bebizonyította, hogy a nagyobb bankok valóban képesek a blokklánc infrastruktúráját valós elszámolásokhoz használni. Az Ondo Finance építette a technológiát, de az Alapítvány irányítási struktúrája bizalmat adott a JP Morgannak a hosszú távú stabilitásban.

Többláncú siker

Ahhoz, hogy az OUSG és az USDY működjön az Ethereum, Solana, Mantle és XRP Ledger hálózatokon, mind technikai kivitelezésre (Ondo Finance), mind közösségi támogatásra (Foundation) volt szükség. Minden hálózat különböző előnyöket kínál, lehetővé téve a felhasználók számára, hogy kiválasszák az igényeiknek leginkább megfelelőt.

Ipar elismerése

A zkSync által 2024-ben kiosztott 2.45 millió ZK token jól mutatja, hogy más projektek hogyan látják az Ondo tokenizált eszközökhöz való hozzájárulását. Ezek nem csupán partnerségek – hanem annak megerősítése, hogy az Ondo olyan mércét állít fel, amelyet mások is követni szeretnének.

Ez az elismerés akkor érkezik, amikor a tokenizáció globálisan lendületet vesz. A nagyobb bankok saját kezdeményezéseket indítanak: a HSBC nemrégiben kötvényeket bocsátott ki a MENA régióban blokklánc infrastruktúra használatával, míg a BBVA kibővítette kriptokereskedési szolgáltatásait. Az Ondo korai pozíciója ebben a hullámban olyan infrastruktúrává tette őket, amelyre a hagyományos pénzügyek valóban építhetnek.

Valódi örökbefogadási számok

Az Ondo Finance termékei nem csupán kriptokísérletek – valódi intézmények használják őket. Az OUSG fedezetként szolgál több DeFi protokollon keresztül, míg az Alapítvány irányítása biztosítja a komolyabb elfogadáshoz szükséges intézményi bizalmat.

A pontprogram sikeresen bevonta a felhasználókat a termékbevezetések során, a visszamenőleges jutalmak pedig valódi közösségi hűséget teremtenek a zsoldoskodás helyett. Amikor a felhasználók tudják, hogy a korai részvételt elismerik, hajlamosak hosszú távon is maradni.

Az Oasis Pro felvásárlásának köszönhetően az Ondo mostantól rendelkezik az amerikai értékpapírokhoz szükséges teljes szabályozási infrastruktúrával. Ez mindkét szervezetet felkészíti a tokenizált részvények és a hagyományos értékpapírok piacára való megfelelő terjeszkedésre.

Mi a következő lépés Ondo számára?

Az Ondo mindkét oldalának ambiciózus tervei vannak a 2025-ös év hátralévő részére és az azt követő időszakra. Az Ondo Finance termékfejlesztése és az Alapítvány közösségi irányítása közötti koordináció kulcsfontosságú lesz ezen kezdeményezések végrehajtásához.

A 250 millió dolláros alap

Az Ondo Catalyst 2025 júliusában indult, jelentős finanszírozással a háta mögött. Ez nem csak arról szól, hogy az Ondo véletlenszerű projektekbe fektet be – ez egy stratégiai alap, amely a tokenizált eszközök széles körű elterjedéséhez szükséges infrastruktúra kiépítésére összpontosít. A Pantera Capital részvétele mind tőkét, mind szakértelmet biztosít ehhez a keverékhez.

Jönnek a tokenizált részvények

Az Ondo Finance tokenizált részvények és ETF-ek bevezetését tervezi Ethereum később idén. Az Oasis Pro felvásárlása biztosítja a szabályozási alapot, míg a Global Markets Alliance kezeli a forgalmazást. Ez blokklánc-előnyöket hozhat a hagyományos részvénypiacokra.

Az Ondo lánc komolyra fordul

A 1. rétegű blokklánc továbbra is olyan funkciókat fog fejleszteni, amelyekre a hagyományos pénzügyeknek valóban szükségük van: jobb megfelelési eszközök, gyorsabb elszámolás és mélyebb integráció a meglévő banki rendszerekkel. A JP Morgan partnerség azt mutatja, hogy ez a megközelítés a gyakorlatban is működik.

Az alapítvány szerepe a növekedésben

Az Alapítvány fogja kezelni a folyamatos tokenek feloldását – évi 20%-ot 2029-ig. Ezek a kibocsátások jelentős új kezdeményezéseket finanszírozhatnak, míg a jogosultságkezelési ütemterv segít megelőzni a piaci sokkokat. Az okos pénzgazdálkodás kulcsfontosságú lesz, ahogy a feloldandó összegek növekednek.

A közösségi programok új ponthullámokkal és stratégiai programokkal bővülnek. légiközlekedési eszközöknekAz Alapítvány visszamenőleges jutalmakat tervez a hamarosan megjelenő termékek felhasználói számára, fenntartva azt a mintát, amely ilyen erős hűséget épített ki.

A szövetség bővítése

A Global Markets Alliance folyamatosan növekszik, és jó okkal. A tokenizált eszközök új piacokra juttatása összehangolt szabványokat és megosztott infrastruktúrát igényel. Az olyan partnerek, mint a Bitget Wallet, több millió olyan felhasználó számára biztosítanak hozzáférést, akik még soha nem kereskedtek tokenizált értékpapírokkal.

Az időzítés nem is lehetne jobb. Ahogy a világ legnagyobb pénzügyi intézményei – a HSBC blokklánc kötvénykibocsátásaitól a BBVA kriptovaluta-kereskedés bővítéséig – a tokenizációt alkalmazzák, az Ondo infrastruktúrája egyre értékesebbé válik. A JP Morgannal való együttműködés további hagyományos pénzügyi partnerségek előtt nyitja meg az utat. Más bankok is szorosan figyelemmel kísérik ezt a kísérletet – az itt elért siker jelentősen felgyorsíthatja az intézményi adaptációt.

A lényeg

Ondo megfejtette a kódot valamiben, amivel a legtöbb kriptoprojekt küzd: hasznos termékeket fejleszteni a valódi decentralizáció fenntartása mellett. A két entitásból álló struktúra lehetővé teszi számukra, hogy gyorsan fejlődjenek az innováció terén, miközben biztosítják a közösségi érdekek védelmét.

A 2025-ös teljesítményük sokat elárul. Blokklánc elindítása, szabályozói infrastruktúra felvásárlása, partnerség a JP Morgannal és több százmillió tokenizált eszköz kezelése – ez egy komoly pénzügyi infrastruktúra-vállalat önéletrajza, nem pedig egy DeFi-kísérlet.

A kettős megközelítés a kriptobankok és a hagyományos pénzügyi szektor valós problémáit is kezeli. A kriptofelhasználók bonyolult eljárások nélkül realizálhatnak hozamot a vagyonukon. Az intézmények pedig a blokklánc előnyeit kihasználhatják az ismerős szabályozási kereteken belül.

Ahogy a tokenizáció egyre inkább elterjed, az Ondo korai pozicionálása megtérül. Kiépítették az infrastruktúrát, partnerségeket alakítottak ki, és bebizonyították, hogy a koncepció nagy léptékben is működik. Az, hogy képesek-e fenntartani ezt a lendületet, miközben hűek maradnak a decentralizált elvekhez, meghatározza hosszú távú sikerüket.

Egyelőre azonban az Ondo megmutatta, hogyan működhetnek együtt a hagyományos pénzügyek és a kriptovaluták, nemcsak elméletben, hanem a gyakorlatban is, valódi pénzzel és valódi intézményekkel. Ez nem kis teljesítmény egy olyan területen, amely tele van ígéretekkel és kevés teljesítménnyel.

További információkért látogasson el a ondo.pénzügy és a ondo.alapítvány, vagy kövesse @OndoFinance és a @OndoFoundation az X-en, hogy naprakész maradj az Ondo környéki legfrissebb hírekkel.