Az Ondo és a Chainlink feloldotta az amerikai részvényekkel szembeni DeFi-hiteleket: Főbb részletek

Ondo Finance több mint  társult ahol Láncszem hogy élő, láncon belüli árfolyamokat indítson a tokenizált amerikai részvényekre az Ethereum blokkláncon. Az integráció lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy stabilcoinokat kölcsönözzenek tokenizált részvények és tőzsdén kereskedett alapok ellenében, első alkalommal a decentralizált pénzügyek világában, az SPYon, a QQQon és a TSLAon kezdeti támogatásával, amely mostantól élőben elérhető az Euler hitelezési platformján.

A együttműködés egy olyan kulcsfontosságú korlátozást kezel, amely megakadályozta, hogy a tokenizált értékpapírok produktív fedezetként működjenek Defi piacok. Míg a tokenizált részvények a láncon belüli kitettséget biztosítottak a hagyományos részvényekkel szemben, korábban hiányzott hozzájuk az a szükséges infrastruktúra, amely lehetővé tette volna, hogy a protokollok fedezetként fogadják el őket hitelezés és hitelfelvétel esetén.

Mit tesz lehetővé ez a partnerség?

A Chainlink mostantól az Ondo Global Markets, a volumen alapján legnagyobb tokenizált értékpapír-platform hivatalos orákulummegoldásaként szolgál. Az integráció intézményi szintű árképzési adatokat biztosít, amelyek tükrözik az alapul szolgáló eszközök teljes gazdasági valóságát, beleértve az olyan vállalati eseményeket is, mint az osztalékok és a részvényfelosztások.

A felhasználók mostantól tokenizált részvényeket kínálhatnak az Ondo-nak a hitelpiacokon, és stabilcoinokat kölcsönözhetnek ellenük anélkül, hogy eladnák pozícióikat. Ez a statikus részesedéseket produktív tőkévé alakítja, amely likviditást generálhat, miközben fenntartja a hosszú távú részvénykitettséget.

Az Euler kezdeti telepítése három tokenizált eszközt támogat:

• SPYon (S&P 500 ETF)
• QQQon (Nasdaq-100 ETF)
• TSLAon (Tesla részvény)

Az Ondo teljes tokenizált amerikai részvény- és ETF-csomagjának támogatása a jövőbeli kiadásokban várható.

Hogyan működnek a tokenizált részvények fedezetként?

Ahhoz, hogy a DeFi protokollok tokenizált részvényeket fogadjanak el fedezetként, két alapvető követelménynek kell teljesülnie. Először is, az eszközöknek mély likviditással kell rendelkezniük, hogy volatilis piaci körülmények között is jelentős árcsúszás nélkül, szinte azonnali likvidációkat tudjanak végrehajtani. Másodszor, a protokollok nagy integritású árképzési adatokat igényelnek, amelyek pontosan tükrözik az alapul szolgáló értékpapírokat érintő összes gazdasági eseményt.

Likviditási követelmények

Az Ondo tokenizált részvényei és ETF-jei közvetlenül a hagyományos részvénypiacoktól, köztük a Nasdaqtól és a New York-i tőzsdétől öröklik a likviditást. Ez a kapcsolat a bejáratott piacokkal lehetővé teszi a tokenizált eszközök olyan mélységű és hatékonyságú kereskedelmét, amely vetekszik az alapul szolgáló értékpapírokkal, lehetővé téve a DeFi protokollok számára, hogy piaci stressz esetén is zökkenőmentesen kilépjenek a fedezeti pozíciókból.

Árazási adatinfrastruktúra

A Chainlink adatfolyamok a második kritikus komponenst az Ondo tokenizált részvényeire szabott intézményi szintű árazás biztosításával biztosítják. Minden egyes adatfolyam valós idejű piaci adataggregáció révén rögzíti az alapul szolgáló eszköz teljes gazdasági valóságát, lehetővé téve a DeFi protokollok számára a pozíciók pontos árazását és a kockázatok hatékony kezelését.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

„A DeFi nem állhat meg a kriptovalutáknál” – mondta Jonathan Han, az Euler vezérigazgatója. „Azáltal, hogy a tokenizált részvényeket Euler-fedezetként engedélyezik, a felhasználók hitelt vehetnek fel értékpapírjaik fedezetére, és likviditást szabadíthatnak fel eladás nélkül.”

Mely platformok támogatják a tokenizált részvénykölcsönzést?

Az Euler jelenleg az egyetlen élő kölcsönzési piacot biztosítja az Ondo tokenizált részvényei számára az Ethereumon. A platform moduláris architektúrája lehetővé teszi a felhasználók számára, hogy tokenizált részvényeket kínáljanak és stabilcoinokat kölcsönözzenek ellenük, a kölcsönzési limiteket és a fedezeti követelményeket az egyes eszközökre jellemző kockázati paraméterek határozzák meg.

Ez a bevezetés igazolja, hogy a tokenizált részvények a kriptovaluták mellett robusztus, kockázatkezelt fedezetként működhetnek a decentralizált hitelpiacokon. Az integráció bemutatja, hogyan lehet a hagyományos értékpapírokat beépíteni a DeFi infrastruktúrába, miközben fenntartják az intézményi résztvevők által elvárt biztonsági szabványokat.

A hitelpiacokon túl az Ondo azt tervezi, hogy a tokenizált részvényeket kiterjeszti trezorok, strukturált termékek és további DeFi alkalmazások felé, ahogy az ökoszisztéma érik.

Milyen szerepet játszik a kockázatkezelés?

A Sentora felügyeli a tokenizált részvénykölcsönzési piac kockázatkezelését, kritikus biztonsági paramétereket határoz meg mélyreható eszközszintű elemzés és folyamatos monitorozás révén. A cég fedezeti tényezőket, kölcsönfelvételi korlátokat és likvidációs küszöbértékeket határoz meg, amelyek biztosítják a rendszer stabilitását volatilis piaci körülmények között.

„A lakossági befektetők hatalmas mennyiségű értéket tartanak olyan részvényekben, amelyekkel eddig nem sokra jutottak” – mondta Anthony Demartino, a Sentora vezérigazgatója. „A tokenizáció ezt megváltoztatja azáltal, hogy lehetővé teszi ezen eszközök produktív felhasználását anélkül, hogy az embereket eladásra kényszerítenék, és potenciálisan elveszítenék a hosszú távú hozamot.”

Ez a moduláris, kockázatilag elszigetelt megközelítés ellenőrzött környezetet biztosít új eszközosztályok DeFi-be való bevezetéséhez, miközben felszabadítja a tőkehatékonyságot azoknak a felhasználóknak, akik hosszú távú portfóliójuk eladása nélkül szeretnének likviditáshoz jutni.

Mi következik a tokenizált értékpapírok számára?

Az amerikai részvények tokenizálásáért folytatott verseny egyre gyorsul, ahogy a szabályozási keretek fejlődnek. A Nasdaq 2024 szeptemberében szabálymódosítási kérelmet nyújtott be az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelethez (SEC), amely lehetővé tenné számára, hogy a nyilvánosan kereskedett részvények tokenizált változatait jegyezze és kereskedjen velük a szabályozott tőzsdei keretrendszerén belül.

Az SEC kiadott egy cselekvési levél 2024 decemberében engedélyezte a Depository Trust & Clearing Corporation leányvállalatának, hogy tokenizációs szolgáltatást indítson a már DTC letétben tartott értékpapírokra. 2025 januárjában a New York-i tőzsde bejelentette, hogy – a hatósági jóváhagyás függvényében – blokklánc-alapú platformot fejleszt ki tokenizált részvények és ETF-ek kereskedésére, 24/7-es kereskedéssel és szinte azonnali elszámolással.

A kripto oldalon több mint 60 tokenizált amerikai részvény található. indított 2024 júniusában a Kraken és a Bybit tőzsdéken keresztül a Backed Finance xStocks márkáján keresztül, bár a termék továbbra sem elérhető az amerikai ügyfelek számára. A Robinhood 2024 októberében közel 500 amerikai részvény tokenizált verzióját vezette be az EU-s felhasználók számára, és azóta elindított egy nyilvános teszthálózatot a Robinhood Chainhez, egy Arbitrumra épülő Ethereum 2. rétegű hálózathoz.

Összegzés

A Chainlink árfolyamok integrálása az Ondo Global Markets eszközeivel megteremti azt az infrastruktúrát, amely lehetővé teszi a tokenizált részvények számára, hogy fedezetként szolgáljanak a DeFi hitelpiacokon. A hagyományos tőzsdéktől örökölt intézményi szintű likviditással és a megbízható, láncon belüli árképzési adatokkal a tokenizált részvények mostantól támogathatják a hitelezést, a hitelfelvételt és a potenciálisan strukturált termékeket a decentralizált pénzügyi protokollokon keresztül. Az Euler-en történő kezdeti telepítés azt mutatja, hogy a hagyományos értékpapírok integrálhatók a blokklánc-alapú pénzügyi rendszerekbe, miközben fenntartják az intézményi részvételhez szükséges kockázatkezelési szabványokat.

Tudástár 

1. Lánclink az X-enfebruár 11-i bejegyzés

2. A The Street jelentéseAz Ondo együttműködik a Chainlinkkel, hogy tokenizált részvényeket hozzon a DeFi-be

3. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyeletének (SEC) intézkedés mellőzését célzó levélIntézkedés mellőzését kérő, értelmező és mentesítő levelek

4. Jelentés a Defiant-tőlA Kamino az első jelentős DeFi-hitelező, amely tokenizált részvényeket fogad el fedezetként