A Kraken 100 millió dollárért felvásárol egy kis tőzsdét az amerikai származtatott ügyletek kínálatának bővítése érdekében

Krakennek van szerzett A Small Exchange, az IG Group tulajdonában lévő, CFTC által szabályozott származtatott kereskedési platform, egy ... értékű tranzakcióban. 100 millió $Ez a felvásárlás lehetővé teszi a Kraken számára, hogy egy teljes mértékben amerikai natív származtatott termékcsomagot hozzon létre, és a tőzsdén jegyzett származtatott piacokat az Árutőzsdei Határidős Ügyletek Kereskedelmi Bizottságának (CFTC) felügyelete alatt működtesse.

Kis tőzsdék Kijelölt Szerződéses Piac (DCM) engedély kulcsfontosságú elem, amely lehetővé teszi a Kraken számára, hogy szabályozott határidős és margin piacokat tervezzen és működtessen az Egyesült Államokban. A felvásárlás kiegészíti a Kraken meglévő szabályozott működését az Egyesült Királyságban és az Európai Unióban, egy olyan konszolidált platformot hozva létre, amely egyetlen szabályozott likviditási környezetben integrálja a spot, határidős és margin termékeket.

Az akvizíció mögötti stratégiai indoklás

A Kraken Small Exchange felvásárlása egy szélesebb körű stratégiát tükröz, amelynek célja a szabályozott jelenlétének megerősítése a világ legnagyobb tőkepiacán. A vállalat a vásárlást a következőképpen strukturálta: 32.5 millió dollár készpénz és a 67.5 millió dollár saját tőke anyavállalatától, a Paywardtól.

Arjun Sethi, a Kraken társ-vezérigazgatója a következőket nyilatkozta:

„A Kraken CFTC által szabályozott kijelölt szerződéspiacának felvásárlása megteremti az Egyesült Államok derivatív piacainak új generációjának alapjait. A piac méretezhetőségét, átláthatóságát és hatékonyságát szem előtt tartva tervezték. A CFTC felügyelete alatt a Kraken egyetlen környezetbe integrálhatja az elszámolást, a kockázatkezelést és az egyeztetést, amely megfelel a világ legnagyobb tőzsdéinek szabványainak.”

Ez a felvásárlás a Kraken korábbi, amerikai származtatott termékek piacára való terjeszkedésre irányuló lépéseire épül, beleértve a beszerzése NinjaTrader, amely lehetővé tette az ügyfelek számára, hogy a CME-n jegyzett kriptovaluták határidős ügyleteit a spot kriptovaluták mellett kereskedésbe kezdjenek. A Small Exchange hozzáadása hozzáadja intézményi szintű engedélyezés és egy belföldi infrastrukturális réteg a Kraken amerikai műveleteihez.

Kis tőzsde és piaci pozíciója

A Kis Tőzsde egy USA által szabályozott határidős platform eredetileg az IG Group vásárolta meg 2023-ban. A csereajánlatok kis méretű szerződések ...amely az amerikai határidős piacokhoz való hozzáférést kereső kiskereskedőknek szól. A Krakennek történő eladással az IG Group továbbra is disztribúciós partnerként működik majd, lehetővé téve ügyfelei számára, hogy a származtatott ügyletek helyszínéről származó termékekhez férjenek hozzá.

Az IG Group újragondolta kriptostratégiáját a következő irányok felé: Egyesült Királyságbeli és ausztrál piacok, megszerezve az Egyesült Királyság Pénzügyi Magatartási Hatóságának (FCA) kriptoeszköz-engedélyét és felvásárolva az ausztrál Independent Reserve tőzsdét 178 millió dollárA Small Exchange eladása szintén generált 73.3 millió fontos adózás utáni nyereség az IG Group számára a szabályozói tőkepozíció megerősítése.

Kraken integrált kereskedési víziója

A felvásárlás összhangban van a Kraken azon céljával, hogy egy egységes, nagy teljesítményű kereskedési környezet amerikai ügyfelek számára. Azáltal, hogy a spot, határidős és margin termékeket egyetlen szabályozott keretrendszer alá vonja, a Kraken célja a fragmentáció csökkentése, a finanszírozási késleltetés mérséklése és a főbb globális tőzsdékhez hasonló teljesítmény biztosítása.

A Kraken amerikai származtatott ügyletek bővítésének főbb jellemzői

• Szabályozott infrastruktúra: CFTC által szabályozott DCM-engedély alapján működik, biztosítva az amerikai származtatott ügyletekre vonatkozó szabályozásoknak való megfelelést.
• Integrált klíring és kockázatkezelés: Egyetlen platformon belül egyesíti az elszámolási, kockázatkezelési és párosítási funkciókat.
• Több eszköz támogatása: Támogatja a kriptovalutákat, részvényeket, devizaindexeket és árucikkeket, például az olajat és az aranyat.
• Intézményi szintű architektúra: Összeköti a hazai és a nemzetközi piacokat, csökkentve a tőkehatékonyságot és nettósítva a kitettségeket a joghatóságok között.

A Kraken társ-vezérigazgatója hangsúlyozta, hogy a felvásárlás nem marketing kezdeményezés hanem egy technikai és operatív lépés, amely jobb piaci struktúrát biztosít az amerikai kereskedők számára.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Következmények az amerikai kereskedők számára

A Small Exchange felvásárlásával a Kraken számos kihívást kezel az amerikai származtatott piacokon:

• Töredezett likviditás: A szárazföldi piacokon gyakran hiányoznak a konszolidált kereskedési helyszínek.
• Finanszírozási késés: A Kraken integrált rendszere csökkenti a biztosítékok mozgatásának késedelmét.
• Előírásoknak való megfelelés: A DCM-engedélyezés biztosítja a CFTC-szabványok betartását.

A felvásárlás amerikai kereskedőknek kínál egyetlen platform spot, határidős és margin kereskedéshez, csökkentve a likviditás és a termékdiverzifikáció érdekében több offshore helyszín elérésének szükségességét.

Globális származtatott termékek lábnyoma

A Kraken jelenleg szabályozott származtatott ügyleteket bonyolító helyszíneket üzemeltet a következő országokban:

• Egyesült Királyság a Crypto Facilities-en keresztül (amelyet 2019-ben vásároltak az FCA szabályozása alapján).
• Európai Unió a MiFID II-kompatibilis kripto határidős piacokkal.
• Egyesült Államok a Small Exchange-en (CFTC által szabályozott DCM) és a NinjaTraderen keresztül.

Az egyesített infrastruktúra kiterjed hat fiat valuta és több mint 450 digitális és hagyományos eszköz, amely egy konszolidált hálózatot kínál, amely képes valós időben mozgatni a biztosítékokat és kezelni a kitettségeket a joghatóságok között.

Az amerikai kripto származtatott piac növekedése

Az amerikai kriptoderivatívák piaca jelentősen megnőtt az elmúlt évben. A következők szerint: CME csoport adatai, a kriptovaluta átlagos napi forgalma nőtt 136%-ról 190 000 szerződésre 2025 második negyedévében az előző év azonos időszakához képest.

A Kraken felvásárlása lehetővé teszi a platform számára, hogy elfogja intézményi igény miközben olyan szabályozási és működési kihívásokat kezel, amelyek történelmileg korlátozták a hazai származtatott ügyleteket. A Small Exchange integrációja kiegészíti a Kraken legújabb ajánlatait is, lehetővé téve a kereskedők számára a hozzáférést a következőkhöz: szélesebb körű szerződések, beleértve a részvényeket, devizaindexeket és árucikkeket a digitális eszközök mellett.

Műszaki és működési integráció

A Small Exchange Krakenhez hoz egy Kijelölt szerződéses piaci engedély, amely lehetővé teszi a CFTC felügyelete alatt történő szárazföldi származtatott ügyleteket. A Kraken azt tervezi, hogy integrálja a Small Exchange-et a meglévő elszámolási és párosítási rendszereivel, a következőket kínálva:

• Konszolidált fedezet- és likviditáskezelés spot és derivatívák között.
• Csökkentett fragmentáció az offshore kereskedési helyszínekhez képest.
• Valós idejű fedezetmozgás és a kitettségek nettósítása.

Ez az integráció az intézményi és lakossági ügyfelek kereskedésének egyszerűsítését célozza, miközben biztosítja az amerikai határidős szabályozásoknak való megfelelést.

Kraken származtatott stratégiájának történelmi kontextusa

A Kraken szabályozott származtatott termékek piacára való terjeszkedése egy többéves befektetési stratégia. A legfontosabb mérföldkövek a következők:

• 2019: Kriptovaluta-létesítmények felvásárlása az Egyesült Királyságban FCA által szabályozott kripto határidős ügyleteket indít.
• 2025 eleje: Indít Európa legnagyobb szabályozott kripto határidős platformja a MiFID II alatt.
• 2025: A NinjaTrader felvásárlása az Egyesült Államokban a CME-n jegyzett határidős ügyletekért
• 2025: A Small Exchange felvásárlása, CFTC által szabályozott DCM-engedély megszerzése.

Ezen lépések eredményeként a Kraken célja, hogy intézményi szintű infrastruktúrát biztosítson a globális digitális eszközpiacok számára, miközben továbbra is betartja a több megfelelőségi joghatóság előírásait.

Összegzés

A Kraken Small Exchange felvásárlása szabályozott infrastruktúrát hoz létre az amerikai származtatott piacok számára, egyetlen platformra integrálva a spot, határidős és margin kereskedést. Az üzlet megerősíti a Kraken globális származtatott jelenlétét, intézményi szintű hozzáférést biztosít az amerikai ügyfelek számára, és kezeli a régóta fennálló piaci hiányosságokat, mint például a széttöredezettség és a tőkehatékonyság hiánya.

A spekulatív kimenetelek hangsúlyozása helyett a tranzakció a Krakenre helyezi a hangsúlyt. szabályozott, több eszközt tartalmazó kereskedési infrastruktúra kiépítésének képessége, amely intézményi és lakossági ügyfeleket egyaránt támogat az Egyesült Államokban, az EU-ban és az Egyesült Királyságban.

Források: 

1. Bejelentés: A Kraken felvásárol egy CFTC által szabályozott kijelölt szerződéspiacot, bővítve származtatott ügyleteinek jelenlétét az amerikai piacon: https://www.businesswire.com/news/home/20251015286360/en/Kraken-Acquires-a-CFTC-regulated-Designated-Contract-Market-Expanding-Derivatives-Footprint-in-the-U.S.-Market

2. Bejelentés: A Kraken befejezte a NinjaTrader felvásárlását: https://www.businesswire.com/news/home/20250501627804/en/Kraken-Completes-Acquisition-of-NinjaTrader

3. Bejelentés: Bejelentjük Európa legnagyobb szabályozott határidős ajánlatát, megerősítve piacvezető pozíciónkat a régióban: https://blog.kraken.com/news/euro-reg-futures

4. Bejelentés: A Kraken kilenc számjegyű üzlet keretében felvásárolta a kriptoderivatívák kereskedési platformját és indexszolgáltatóját, valamint a kriptolétesítményeket (hivatalos sajtóközlemény): https://blog.kraken.com/news/kraken-acquires-crypto-derivatives-trading-platform-and-index-provider-crypto-facilities-in-nine-figure-deal-official-press-release