A japán JSCC nagyot bukik a kantoni hálózaton a tokenizált fedezetekért

A Japan Securities Clearing Corporation (JSCC), a Japan Exchange Group (JPX) leányvállalata elindított egy koncepcióterv-projektet, amelynek keretében japán államkötvényeket (JGB) tokenizálnak fedezetként a tőzsdén. Kanton Hálózat. Az április 20-án bejelentett kísérleti projektben részt vesz a Mizuho Financial Group, a Nomura Holdings és a Kanton digitális eszköz építője.

Ez a rendszer egyértelműbbé teszi Japán központi értékpapírjait, és két legnagyobb bankcsoportját is ugyanazon intézményi blokkláncra helyezi, amelyet a DTCC már az amerikai államkötvények kísérleti fedezeti projektjeihez is használ. Ez egyértelmű jelzés arra, hogy Ázsia legnagyobb államkötvénypiaca be akar szállni a tokenizált fedezeti versenybe.

Mit tesztel valójában a JSCC?

A cél a JGB-fedezet láncon belüli mozgatása anélkül, hogy elveszítenék a kötvénytulajdonosokat jelenleg megillető jogi védelmet. Ez azt jelenti, hogy a japán könyvelési átutalási törvénynek és a pénzügyi eszközökről és tőzsdéről szóló törvénynek teljes mértékben meg kell felelni az elszámolás során. Kanton.

A konkrét tesztcélok a következők:

• JGB-k átvitele és kezelése több intézmény között egyetlen főkönyvben
• Biztosítékok feladása és helyettesítése valós időben, a nap 24 órájában
• Határokon átnyúló pénzforgalom támogatása elszámolóházak, intézményi befektetők, ügyfelek és ügynökök között
• Annak megerősítése, hogy a JGB-k feletti jogok a láncon belül, a láncon kívüli rekordokkal megegyező jogi státusszal frissíthetők

A munka a Pénzügyi Szolgáltatási Ügynökség Fizetési Innovációs Projektjének (PIP) tesztkörnyezetében zajlik, amely 2026 februárjában választotta ki a projektet. Ez élő képet ad a szabályozó hatóságoknak arról, hogyan viselkednek a tokenizált fedezetek, mielőtt bármi is gyártásba kerülne.

Miért nagy ügy ez? Kanton?

Kanton Hálózat (@CantonNetwork) egy engedélyezett nyilvános blokklánc, amely a tőkepiacokat célozza meg. Egy Global Synchronizer nevű komponenst használ, amely lehetővé teszi a különálló alkalmazások atomikus elszámolását, miközben a tranzakciók részletei privátak maradnak a felek között. Az adatvédelem és az interoperabilitás ezen keveréke az oka annak, hogy a bankok és a piaci infrastruktúra-cégek az általános célú láncokkal szemben erre a megoldásra törekedtek.

Kanton már üzemeltet termelési munkafolyamatokat olyan intézmények számára, mint a DTCC, a HSBC, az Euroclear, a Broadridge és a Tradeweb, a bejelentett eszközaktivitás pedig a kísérleti és az éles használati esetek során meghaladta a 6 billió dollárt. A JSCC, a Mizuho és a Nomura hozzáadásával a japán államkötvények az amerikai államkötvények és a brit államkötvények mellé kerülnek a növekvő piacra. Kanton biztosítékcsomag. A Digital Asset vezérigazgatója, Yuval Rooz, aki szintén a Kanton Alapítványi igazgatótanács, ez megerősítés a föld egyik legkonzervatívabb pénzügyi piacán.

Hogyan illeszkedik ez a DTCC pilótáihoz?

A JSCC és a DTCC csendben egyetértésben állt egymással ebben a kérdésben. A két klíringház közösen írt egy tanulmányt a tokenizált fedezetről, és a JSCC volt az első külső alkalmazója a DTCC digitális eszköztesztjének ebben a konkrét felhasználási esetben. A DTCC saját... Kantontokenizált amerikai államkincstári kísérleti programja 2025 decemberében.

A minta kezd tudatosnak tűnni. Az Egyesült Államokban, az Egyesült Királyságban, Európában és most Japánban is a nagyobb elszámolók ugyanazt az infrastruktúrát tesztelik ugyanarra a problémára: a kiváló minőségű szuverén fedezetek gyorsabb, kisebb súrlódású mozgatására határokon és időzónákon át. Ha ezek a kísérleti projektek sikeresen befejeződnek, az eredmény egy megosztott vasútvonal lesz az államkötvények, a gildek és a japán államkötvények intézmények közötti mozgatására, a jelenlegi éjszakai késedelmek és manuális egyeztetések nélkül.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Mi a potenciálja Japánnak?

A japán bankjegyek (JGB) a japán pénzügyek alapvető biztosítékai. Ezen biztosítékok nagy része jelenleg olyan hagyományos rendszereken mozog, amelyek egyik napról a másikra zárnak, és nem kommunikálnak jól a külföldi partnerekkel. Kanton feloldhatná:

• Azonnali fedezetpótlás a nap végi kötegek helyett
• Határokon átnyúló repo kevesebb likviditási csapdával
• Automatizált fedezetkezelés, amely közvetlenül a láncon belüli pozíciókhoz van kötve
• Új termékek, amelyek a JGB-ket más, már meglévő tokenizált eszközökkel kombinálják Kanton

A közös nyilatkozat ezt a japán központi bankok digitális piacokon betöltött szerepének rögzítésére és Japán pénzügyi versenyképességének növelésére irányuló módként fogalmazza meg. A gyakorlatban ez egyben fedezeti eszköz is. Ha az amerikai és európai versenytársak tokenizált fedezetre térnek át, Japán pedig nem, Tokió kockáztatja, hogy elveszíti a gyorsabban elszámoló piacok felé irányuló áramlást.

Mi történik ezután?

A gyártásbevezetésre nincs pontos ütemterv, és a négy partner nem hozta nyilvánosságra a technikai specifikációkat vagy az élő gyártási volument. A PoC először az FSA tesztkörnyezetében fog futni, az eredmények valószínűleg beépülnek majd egy szélesebb körű iparági párbeszédbe. A projekthez kapcsolódó vezetők között van a Mizuho vezérigazgatója, Masahiro Kihara, a Nomura vezérigazgatója, Kentaro Okuda, a JSCC vezérigazgatója, Isao Hasegawa, valamint a Digital Asset vezetője, Rooz.

Figyelje meg, hogy a JSCC megnyitja-e a próbaidőszakot további klíringtagok előtt, és hogy... KantonA JGB-alapú fedezet végül beépül a DTCC kísérleti munkafolyamatába. Ez lenne a határokon átnyúló tokenizált elszámolás igazi tesztje.

Források:

• Japán tőzsdei csoport - A JSCC hivatalos sajtóközleménye a Mizuho, ​​a Nomura és a Digital Asset társaságokkal közösen
• Kantoni hálózat - Kanton Hálózati architektúra, globális szinkronizáló és intézményi felhasználási esetek
• Canton Alapítvány - Kanton Az alapítvány irányítása és kuratóriumi összetétele