A Franklin Templeton első negyedéves jelentése az XRP ETF-ről (XRPZ): Teljesítmény és főbb jellemzők

A Franklin Templeton Franklin XRP ETF (NYSE Arca: XRPZ) egy spot XRP tőzsdén kereskedett termék, amelyet 2025. november 24-én vezettek be. Szabályozott kitettséget biztosít a következőknek: XRP, a XRP könyvtár, anélkül, hogy a befektetőknek digitális pénztárcákat kellene tartaniuk vagy kriptotőzsdéket kellene használniuk.

Az XRPZ a Delaware állam törvényei szerint adományozó alapként működik, és az 1933-as értékpapírtörvény alapján van bejegyezve. Nem az 1940-es befektetési társaságokról szóló törvény alapján van bejegyezve, és nem minősül árualapú alapnak az árutőzsdei törvény értelmében. Ennek eredményeként nem ugyanaz a szabályozási keret vonatkozik rá, mint a befektetési alapok vagy az 1940-es törvény szerinti ETF-ek.

Az ETF a következő jellemzőkkel rendelkezik:

• 100%-ban fizikai XRP-t tart, minimális működési pénzzel
• Nem használ tőkeáttételt, származtatott ügyleteket vagy fedezeti ügyleteket
• Nem diverzifikált és passzívan kezelt
• Követi a CME CF XRP-dollár referenciaárfolyamot – New York-i változat

Az alap XRP-jét a Coinbase Custody Trust Company kezeli, míg az adminisztrációt és a készpénzmegőrzést a BNY Mellon végzi. Részvények kereskedelme a NYSE Arcán.

A létrehozás és a beváltás nagy, körülbelül 543 060,34 XRP értékű kosarakban történik (2026. február 17-i állapot szerint) a felhatalmazott résztvevőkön keresztül.

Mit tárt fel az első 10-Q űrlap?

2026. február 17-én a Franklin Templeton benyújtotta első negyedéves jelentését (10-Q nyomtatvány), amely a megalapítástól 2025. december 31-ig terjedő időszakot öleli fel.

31. december 2025-én:

• XRP Holdings: 118,387,154 XRP
• Értékelés: Körülbelül 216 millió dollár
• Nettó eszközök (AUM): 211.25 millió $

2026. február 17-ig:

• Teljes XRP-készlet: 164,547,283.08 XRP
• A részesedések piaci értéke: $243,600,734.29
• Kibocsátott részvények: 15,150,000
• NAV: $16.08
• Piaci ár: $16.13

Az ETF naponta nyilvánosságra hozza a részvényeit, és időszakos jelentéseket nyújt be az SEC-nek.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Hogyan teljesített az XRPZ a megjelenése óta?

A teljesítmény tükrözi az XRP árfolyamának volatilitását.

A kezdetek óta (2025. november 24.)

• Kumulált piaci árhozam: -19.10%
• Kumulált nettó eszközérték hozam: -19.59%
• Benchmark hozam: -19.57%

2026. január 31-i állapot szerint (átlagos évesített érték a kezdetektől):

• Piaci ár hozam: -23.20%
• Nettó eszközérték hozama: -22.65%
• Referencia hozam: -22.63%

2026. év eddigi adatai (2026. február 17-i állapot szerint)

• Éves nettó eszközérték hozama: -18.54%

Az ETF szorosan követte a benchmarkját, ami korlátozott követési hibára utal.

52 hetes tartomány

• Nettó eszközérték maximum: $25.18 (2026. január 5.)
• Nettó eszközérték minimum: $12.85 (2026. február 5.)

A prémium/diszkont mutatók továbbra is mérsékeltek:

• 30 napos medián vételi/eladási spread: 0.19%
• Átlagos prémium/kedvezmény a kezdetektől: 0.15%

Milyenek a díjak és a költségszerkezet?

• Bruttó szponzori díj: Évente 0.19%
• Nettó szponzori díj: 0.00% az első 5.0 milliárd dollárnyi eszközre 2026. május 31-ig

A szponzori díj naponta halmozódik fel, és idővel csökkenti a nettó eszközértéket (NAV). Nincsenek más szokásos, ismétlődő költségek feltüntetve.

Más amerikai spot XRP ETF-ekhez képest az XRPZ bruttó költséghányada a kategóriában a legalacsonyabbak közé tartozik.

Hogyan viszonyul az XRPZ más XRP ETF-ekhez?

2026. február közepétől:

• XRPZ kezelt vagyon: körülbelül 232–243 millió dollár
• Becsült összesített beáramlás az amerikai XRP ETF-ekbe: 1.23 milliárd dollár
• Az amerikai XRP ETF-ek teljes nettó eszközértéke: körülbelül 1.01 milliárd dollár

A versenyzők között szerepel:

• Bitwise vagyonkezelés (Bitwise XRP ETF – 0.25%-os költségráta)
• Kanári főváros (0.28%)
• Szürkeárnyalatos beruházások (2.50%)
• 21Részvények (0.21%)

Az XRPZ 5.4 millió dolláros nettó tőkebeáramlást jelentett a 2026. február 17-én véget ért héten, ami a szegmens heti beáramlásainak élén áll.

Milyen kockázatokat kell megérteniük a befektetőknek?

A tájékoztató a következő lényeges kockázatokat vázolja fel:

Piaci és volatilitási kockázat

Az XRP árfolyama meredeken ingadozhatAz alap jelentős veszteségeket szenvedhet el.

Szabályozási kockázat

Az Egyesült Államokban a digitális eszközök szabályozása folyamatosan fejlődik. Az XRP kereskedését vagy letétkezelését érintő változások hatással lehetnek az alapra.

Letéti kockázat

Az eszközöket a Coinbase Custody kezeli. Kiberbiztonsági incidensekből vagy működési hibákból eredő veszteségek lehetségesek. Az eszközök nem rendelkeznek FDIC biztosítással.

Passzív kezelési kockázat

Az alap nem módosítja pozícióit a piaci körülményekhez igazodva.

Strukturális kockázat

Mivel a támogató vagyonkezelő alap (növelő trust) az amerikai adózás szempontjából az adományozót az XRP közvetlen tulajdonosának tekintik. A díjak idővel csökkentik az egy részvényre jutó XRP-t.

Az alap nem diverzifikált, és nem teljes értékű befektetési portfólióként lett kialakítva.

Hogyan illeszkedik az XRPZ az intézményi kriptovaluták adaptációjába?

Az XRPZ bevezetését az XRP másodlagos piacokon való besorolásával kapcsolatos szabályozási egyértelműség előzte meg, valamint a Depository Trust & Clearing Corporation infrastruktúráján keresztüli jegyzést is követően.

A Franklin Templeton több mint 1.7 billió dollárnyi vagyont kezel. 2026 elejétől. Az XRPZ kibővíti digitális eszközeinek kínálatát, amely magában foglalja a Bitcoin és az Ethereum ETF-eket.

Az alap több mint 13 000 tanácsadó cégen és brókerplatformon keresztül érhető el, beleértve a nyugdíjszámlákat is.

Összegzés

A Franklin XRP ETF (XRPZ) szabályozott, passzív kitettséget biztosít a fizikai XRP-hez egy támogatói vagyonkezelői struktúrán keresztül. Az első negyedéves bejelentés megerősíti, hogy az eszközérték 2026. február közepére meghaladja a 164 millió XRP-t, az eszközök pedig meghaladják a 240 millió dollárt. A teljesítmény szorosan követte a CME CF benchmarkot, a hozamok pedig tükrözik az XRP piaci volatilitást.

Az ETF 0.19%-os szponzori díjat fizet, amelyet jelenleg az első 5 milliárd dolláros eszközérték után mentesítenek 2026. május 31-ig. A befektetők az egyetlen eszközre épülő digitális termékekre jellemző volatilitási, letéti, szabályozási és strukturális kockázatokkal szembesülnek. Az XRPZ passzív eszközként működik, lefelé irányuló kockázatkezelés nélkül.

Források

• Az Egyesült Államok Értékpapír- és TőzsdebizottságaFranklin XRP ETF 10-Q nyomtatvány benyújtása (2026. február 17.)
• Franklin TempletonFranklin XRP ETF tájékoztató és alapokra vonatkozó közzétételek
• TradingviewFranklin XRP ETF