Az újonnan indított Bitcoin Staking ETP a Core-on előkészíti az utat a Staking ETF-ek számára

A bevezetése a Bitcoin tőzsdén kereskedett termék (ETP) stakingje A Core által működtetett részvény 2025 szeptemberi bevezetése a londoni tőzsdén vitákat váltott ki a pénzügyi körökben egy hasonló tétrendszerű tőzsdén kereskedett alap (ETF) következő megjelenésének lehetőségéről. 

Ez az ETP, amelyet a DeFi Technologies leányvállalatával, a Valourral partnerségben fejlesztettek ki, lehetővé teszi a befektetők számára, hogy nyomon kövessék a Bitcoin árfolyamát, miközben hozamot realizálnak a következőkön keresztül: a Core Chain-en való tételés. CoreDAO maga is jelezte egy legutóbbi nyilatkozat X-ről hogy a staking ETF-ek a spot Bitcoin ETF-ek utáni következő fázist képviselik, a strukturált termékek és a kibővített származtatott piacok mellett. 

Ez a fejlemény összhangban van a Bitcoin hozamgeneráló mechanizmusokba való integrálására irányuló folyamatos erőfeszítésekkel, bár továbbra is szabályozási és technikai akadályok állnak fenn, mielőtt egy staking ETF megvalósulhatna.

A Bitcoin Staking ETP részletei

A londoni tőzsdén jegyzett Bitcoin staking ETP a CoreDAO technológiájának szabályozott pénzügyi termékekbe való kezdeti integrációját jelenti. A Valour által kibocsátott ETP követi a Bitcoin piaci árát, és magában foglalja a Core Chain staking hozamait. A befektetők a becsomagolt Bitcoint a letét átruházása nélkül is stakelhetik, a Bitcoin CheckLockTimeVerify (CLTV) időzár funkcióját használva, hogy saját tárcájukban biztosítsák eszközeiket.

Az ebből a staking folyamatból származó hozamokat CORE tokenekben osztják szét, a 2024 májusi állapot szerint évesített hozam 5.65%. A termék megfelel a szabályozási szabványoknak, így a tőzsdén keresztül intézményi és lakossági befektetők számára is elérhetővé válik. Az eszközöket hideg tárcákban tárolják, amelyeket olyan letétkezelők kezelnek, mint a BitGo, a Copper vagy a Hex Trust. Az ETP 1.9%-os kezelési díjat számít fel, amely a staking mechanizmussal kapcsolatos működési költségeket fedezi.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

Ez az ETP a CoreDAO nem letéti őrizetbe vételi modelljére épül, ahol a Bitcoin a staking időszak alatt befektetői ellenőrzés alatt marad. A stakingolt Bitcoin minimális zárolási ideje 24 óra, amely után az eszközök stake-elése megszüntethető. Ezenkívül a CoreDAO kínál egy... Kettős tételési opció, ahol a Bitcoin és a CORE token kombinációja növelheti a hozamokat. A CoreDAO bevezette a lstBTC, egy likvid staking token, amelyet olyan partnerekkel fejlesztettek ki, mint a Maple Finance, a BitGo, a Copper és a Hex Trust. Ez a token lehetővé teszi, hogy a stakingolt Bitcoin továbbra is kereskedhető és fedezetként használható maradjon, növelve a rendszer likviditását.

ETP-k és ETF-ek közötti különbségek

Az ETP-k és az ETF-ek hasonlóságokat mutatnak, de szerkezetükben és szabályozásukban különböznek. Az ETP-k számos olyan értékpapírt ölelnek fel, amelyekkel tőzsdéken kereskednek, és amelyek mögöttes eszközöket vagy indexeket követnek, beleértve a kötvényeket és a strukturált termékeket. A CoreDAO-alapú Bitcoin staking ETP ebbe a kategóriába tartozik, és olyan összetett funkciókat tesz lehetővé, mint a staking hozamok.

Ezzel szemben az ETF-ek az ETP-k egy speciális típusát képviselik, amelyeket szigorúbb szabályok szabályoznak, mint például az 1940-es amerikai befektetési társaságokról szóló törvény. Ezek jellemzően indexeket vagy eszközkosarakat követnek alacsonyabb díjakkal és szélesebb körű hozzáféréssel brókerszámlákon keresztül. Az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete (SEC) által 2024 januárjában jóváhagyott Spot Bitcoin ETF-ek felhalmoztak 136 milliárd dollár vagyon 2025 szeptemberére, de kizárólag az árkövetésre kell összpontosítani, staking elemek nélkül.

Az európai piacok gyakran az ETP-ket részesítik előnyben a kriptovaluták esetében a rugalmasabb szabályozások miatt, míg az amerikai ETF-ek szigorú betartást igényelnek a letéti őrzés és a befektetővédelem terén. Ezek a különbségek azt jelentik, hogy a Core staking modelljének ETP-ről ETF-re való átállítása fokozott ellenőrzéshez való alkalmazkodást igényelne, különösen a hozamtermelés és az eszközök biztonsága terén.

Bitcoin vagy CORE Staking ETF megvalósíthatósága

Piaci igény

Az intézményi befektetők, beleértve a nyugdíjalapokat és a vagyonkezelőket, egyre nagyobb érdeklődést mutatnak a kriptovaluta termékek iránt, amelyek a hagyományos osztalékokhoz vagy kötvényekhez hasonló jövedelemforrásokat kínálnak. A Bitcoin proof-of-work konszenzusa nem támogatja eredendően a stakinget, ellentétben az olyan proof-of-stake hálózatokkal, mint az Ethereum. A CoreDAO ezt úgy oldja meg, hogy lehetővé teszi a Bitcoin számára, hogy részt vegyen a Core Chain proof-of-stake validációjában, és hozamot generáljon a validátori jutalmakon keresztül.

Az ETP bevezetése a 2022-es Ethereum Proof-of-Stake-re való áttérését követő mintát követi, ami fellendítette a staking termékek beáramlását. Európában az olyan eszközök ETP-jei, mint az Ethereum, a Solana, sőt még a memecoinok, mint például a Dogecoin is, lendületet kaptak, ami a hozamot hozó Bitcoin eszközök iránti fogékony piacot jelzi.

Technológiai megvalósíthatóság

A Core infrastruktúrája támogatja az ETF-ek integrációjának lehetőségét. A nem letéti őrizetbe vétel a Bitcoin CLTV-jét használja az eszközök ideiglenes zárolására harmadik fél ellenőrzése nélkül, ezáltal csökkentve a letéti őrizet kockázatát. Az lstBTC token biztosítja, hogy a letétbe helyezett eszközök likvidek maradjanak, megfelelve az ETF likviditási követelményeinek.

A Dual Staking modell rugalmasságot biztosít azáltal, hogy növeli a hozamokat, amikor a CORE tokeneket Bitcoinnal párosítják. A CoreDAO ökoszisztémája integrációkat is tartalmaz, amelyek megerősítik a technikai alapjait. A Fusion hamarosan megjelenő frissítése a partnerláncok közötti újra-staking képességek javítását célozza, potenciálisan növelve az ETF-kompatibilitást.

Szabályozási szempontok

Az Egyesült Államokban az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet (SEC) jóváhagyása a spot Bitcoin ETF-ekre előrelépést jelentett; a staking funkciók bevezetése azonban bonyolulttá teszi a folyamatot. Az aggodalmak közé tartoznak a validátorok büntetései (slashing), a centralizációs kockázatok és a visszaváltással kapcsolatos likviditási problémák. 

Az olyan európai szabályozók, mint az Egyesült Királyság Pénzügyi Magatartási Hatósága és a német BaFin, jóváhagytak hasonló termékeket, beleértve az Ethereum staking ETP-it, mint a Bitwise ET32-je. Ez a környezet elősegítette a Core által működtetett ETP tőzsdére lépését, ami kevesebb akadályt jelentett egy ETF számára. Az amerikai Ethereum staking ETF-ekre vonatkozó javaslatok, mint amilyen a 21Shares által 2025 februárjában benyújtott javaslat is, precedenst teremthetnek. 

Az Egyesült Államokban elindított REX-Osprey Ethereum staking ETF tovább jelzi a technológia növekvő elfogadottságát, bár a Bitcoin proof-of-work jellege megkülönbözteti azt. A Core ezzel szemben a közeljövőben megvalósítható lehet. 

Lehetőségek a fejlődésre

Az ETP egy bevált keretrendszert biztosít, amely kiterjeszthető az ETF-ekre, különösen Európában, ahol a szabályozási utak egyértelműbbek. A Bitcoin intézményi elfogadása, amint azt a BlackRock 58 milliárd dolláros iShares portfólióiba való felvétele is mutatja, aláhúzza a hozamopciók iránti keresletet.

Ezenkívül a CoreDAO letétkezelőkkel való partnersége és a több mint 2,900 Bitcoinra rúgó, növekvő részesedése jó pozíciót teremt a skálázáshoz. A letétkezelés nélküli megközelítés enyhíti az ETF-ekkel kapcsolatos gyakori aggályokat, és az európai sikerek befolyásolhatják az amerikai szabályozó hatóságokat.

A jövőben az ETF-ek stakelése a spot Bitcoin ETF-ek utáni fejlődési iránynak tekinthető. Az ökoszisztéma mutatói, beleértve a több mint 4,800 stakelt Bitcoint, a 19 millió egyedi címet és a kezdetektől fogva lebonyolított jelentős tranzakciókat, azt mutatják, hogy a platform képes támogatni az ilyen jellegű bővítéseket a DeFi alkalmazásokon belül, mint például a decentralizált tőzsdék és a hitelezési protokollok.

Források

• A Valour bemutatja a Bitcoin Staking ETP-t a londoni tőzsdén: https://www.coindesk.com/markets/2025/09/19/valour-debuts-bitcoin-staking-etp-on-london-stock-exchange-in-move-outside-mainland-europe 
• Alapvető DAO: https://coredao.org/ 
• Kezelt Spot Bitcoin ETF eszközök: https://www.theblock.co/data/etfs/bitcoin-etf/spot-bitcoin-etf-assets 
• ETF-ek bevezetése Észak-Amerikában: https://www.chainalysis.com/blog/north-america-crypto-adoption-2025/ 
• A Core elindítja a kettős staking rendszert: https://news.bitcoin.com/core-launches-dual-staking-with-fusion-upgrade-for-enhanced-btc-yields/ 
• REX-Osprey Ethereum Staking ETF indult az Egyesült Államokban: https://www.businesswire.com/news/home/20250925055445/en/REX-Osprey-Launches-First-Ethereum-Staking-ETF-in-the-US