A Chainlink állami árazást vezet be az onchain eszközértékelésének javítása érdekében

Láncszem Bevezetett egy új árképzési módszer, az ún. Chainlink állami árazás hogy kezelje a növekvő kihívást Defi: hogyan lehet megbízhatóan árazni azokat az eszközöket, amelyek főként decentralizált tőzsdéken (DEX) kereskednek, és alacsony aktivitást mutatnak a centralizált tőzsdéken (CEX). Ez a megoldás most már elérhető a mainneten a következőn keresztül: Chainlink adatfolyamok (push-alapú) és a Chainlink adatfolyamok (pull-based).

A Chainlink State Pricing a tokenek értékét az onchain DEX poolok likviditási adatai alapján számítja ki, nem csak a legutóbbi kereskedési aktivitás alapján. Ez különösen hasznossá teszi olyan eszközök esetében, mint a likvid staking tokenek (LST), a likvid restaking tokenek (LRT) és a tokenizált valós eszközök (RWA), amelyek gyakran nem rendelkeznek kereskedési volumennel, de továbbra is jelentős likviditással rendelkeznek.

Miért hozta létre a Chainlink az állami árazást?

A DEX-központú probléma

A hagyományos Chainlink árképzési modellek jól működnek a CEX-eken és DEX-eken nagy aktivitású tokenek esetében. Ezek a modellek a következőkre támaszkodnak:

• Mennyiséggel súlyozott átlagár (VWAP): A legutóbbi kereskedési volument használja az ár meghatározásához.
• Likviditással súlyozott vételi/eladási ár (LWBA): A tőzsdei megbízási könyveket használja a középár becsléséhez.

De ezek nem működnek jól, ha:

• A tokenek újonnan kerültek bevezetésre és még nem jegyezték a CEX-eken.
• Az eszközök ritkán kereskednek velük, de mély likviditási tartalékokkal rendelkeznek a DEX-eken.
• A tokenek olyan RWA-kat képviselnek, amelyek kizárólag a láncon belül kereskednek.

Olyan eszközök, mint pl wstETH, GHO, ezETH, tBTC és cbBTC gyakran ebbe a kategóriába tartoznak. Lehet, hogy nem látnak rendszeres kereskedéseket, de a felhasználók továbbra is nagy tranzakciókat bonyolíthatnak le csekély árhatás mellett – ez az alacsony aktivitás ellenére is szilárd likviditásra utal.

Mi az állami árképzés?

Chainlink állami árazás A token árfolyamát a DEX likviditási poolokban lévő tartalékok alapján számítja ki. A poolnak ez az „állapota” tükrözi az aktuális piaci körülményeket, még akkor is, ha a közelmúltban nem történt kereskedés.

Főbb jellemzők

• Folyamatos árképzés: Az ár mindig elérhető, még akkor is, ha nem történt csere.
• Előremutató: A valós idejű likviditási helyzetet tükrözi.
• Villámhitel-ellenálló: Blokkvégi adatokat és robusztus kiugróérték-szűrőket használ.
• DEX-központú: Jól működik koncentrált likviditási poolokkal (pl. Uniswap v3, Curve, Balancer).

Hogyan működik az állami árképzés?

A Chainlink háromlépéses folyamatot használ ezen árak kiszámításához:

1. Dinamikus medencekiválasztás és hibrid súlyozás

• A több DEX-en keresztüli likviditási poolokat előzetesen szűrik az aktivitás és a mélység alapján.
• A hibrid modell a poolokat mind a historikus volumen, mind a piaci árhoz közeli aktuális likviditás alapján súlyozza.

2. Állami árszámítás

• A Chainlink adatszolgáltatói minden blokk végén lekérdezik a kiválasztott DEX poolokat.
• Az árakat a token tartalékokból származtatják algoritmikus modellek segítségével, amelyek az egyes DEX-ek felépítésén alapulnak (pl. stablewap, CLMM).
• Az árakat USD-re váltják át háromszögeléssel, fiat onramps-szel és a Chainlink meglévő adatfolyamaival.

3. Összesítés és szűrés

• Több árpontot összesítenek és továbbítanak anomáliaészlelő rendszereken.
• A frissítések másodpercenként egyszer, minimális késleltetéssel történnek, csökkentve a manipuláció kockázatát MEV vagy flash kölcsönök révén.

Ki használja?

Számos jelentős DeFi protokoll már integrálja az állami árazást:

• GMX: Pontos, valós idejű fedezeti árazásra használja az örökös DEX-én.
• Strandfürdő: Az árra alkalmazza wstETH, egy kis volumenű, de nagy likviditású LST.
• Szellem: DEX-natív eszközök fedezeti árazásához és likvidációs logikájához használja.
• Ív: Adatforrásként működik a mélyreható stabilcoin likviditási tartalékai miatt.

A DeFi protokollok előnyei

• Továbbfejlesztett kockázatkezelés: Pontosabb árazás alacsony kereskedési volumenű eszközök esetén.
• Megnövelt fedezeti bizalom: Különösen a hitelezési protokollok és az elkövető DEX-ek esetében.
• DEX-natív eszközök támogatása: Megnyitja az utat a szélesebb körű eszközbevonás előtt.

Kockázatok és megfontolások

A DEX állapotadatok használata sajátos kockázatokkal jár:

• Okos szerződés kockázat: A DEX-szerződésekben található hibák torzíthatják a pool-adatokat.
• Híd sebezhetőségei: A hackelések befolyásolhatják a token fedezetét, és így torzíthatják az implicit árakat.
• Külső függőségek: Egyes poolok láncon kívüli vagy orákulum által táplált árbemenetekre támaszkodhatnak.
  
   

Chainlink mérséklések

• A több készlet közötti összesítés csökkenti az egypontos meghibásodások számát.
• A szűrők és az anomáliadetektorok eltávolítják a kiugró értékeket.
• A fogyasztókat arra kérik, hogy az állami árfolyamok integrálásakor mérjék fel a piac mélységét és likviditását.

A Chainlink szélesebb körű adatstratégiája

A Chainlink mostantól több árképzési lehetőséget kínál:

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

• Push-alapú hírcsatornák: Rendszeres frissítések a referenciaadatokhoz.
• Lekéréses alapú adatfolyamok: Igény szerinti, alacsony késleltetésű árképzés nagy gyakoriságú felhasználási esetekhez.
• Kereskedésalapú és vételi/eladási árképzés: A nagy mennyiségben forgalmazott eszközök esetében.
• Állami árképzés: Kevésbé aktív, de likvid onchain eszközökhöz.

Együttesen rugalmasabbá teszik a Chainlink orákulum infrastruktúráját mind a DeFi, mind a hagyományos pénzügyi platformok számára, amelyek on-chain rendszeren működnek.

Összegzés

A Chainlink State Pricing gyakorlati megoldást kínál a DeFi ökoszisztéma számára a nem gyakran kereskedett, de mégis láncon belüli likviditással rendelkező tokenek árazására. Ezt az árazási módszert már a vezető DeFi protokollok is használják, és egyértelmű, technikailag megalapozott lehetőséget kínál a DEX-központú és tokenizált eszközök értékelésére. Ez a Chainlink adatszolgáltatásainak stratégiai kiterjesztése, amely javítja a lefedettséget és a megbízhatóságot az eszközök szélesebb körében.

Források:

1. Chainlink állami árképzési bejelentés: https://blog.chain.link/state-pricing/

2. Chainlink dokumentáció: https://docs.chain.link/

3. Chainlink blog: https://blog.chain.link/