A Bitcoin legrosszabb hétvégéje 2022 óta: Miért zuhantak az árak 75 000 dollárra?

Bitcoin 75,000 dollárra zuhant a hétvégén, ami a 2022-es kriptotél óta a legrosszabb teljesítményét jelenti. A kriptovaluta piaci értéke nagyjából 800 milliárd dollárral csökkent az októberi, 126 000 dollár feletti csúcshoz képest, így évek óta először esett ki a globális 10 legnagyobb eszköz közül. 

Az eladás közel 2.5 milliárd dollárnyi tőkeáttételes pozíciót kényszerített bezárásra, és a bitcoin is megugrott. lemaradni olyan hagyományos nehézsúlyú vállalatok szerepeltek a piaci rangsorban, mint a Tesla és a Saudi Aramco. Ez nem volt elszigetelt esemény. Az arany ára 9%-ot esett, 4,900 dollárra, míg az ezüst történelmi 26%-os zuhanást szenvedett el, 85.30 dollárra ugyanebben az időszakban.

Mi okozta a Bitcoin hétvégi összeomlását?

Az azonnali katalizátort a két ország közötti fokozódó katonai feszültség jelentette. USA és Irán szombaton. Amikor a geopolitikai kockázatok megugranak, a befektetők jellemzően amerikai dollárba csoportosítják át tőkéjüket, amit a kereskedők „biztonságba menekülésnek” neveznek. A Bitcoin, amely a hétvégi szűkös likviditás idején a piac első áldozata lett, a nap 24 órájában működött.

A dollár erejét felerősítette Kevin Warsh jelölése a Federal Reserve élére. Ez a jelölés az amerikai dollár hatalmas erősödését idézte elő, ami drágábbá tette a dollárban lévő eszközöket, mint például a bitcoint, az aranyat és az ezüstöt a nemzetközi vásárlók számára. Az eredmény egy összehangolt eladás volt az összes kemény eszközben, megcáfolva azt a narratívát, hogy egyedül a kriptovalutákra nehezedne nyomás.

A hétvégi likviditás szokatlanul alacsony maradt az október 10-i összeomlást követően, amelyet sok kereskedő a nagyobb tőzsdék problémáinak tulajdonít. A piaci mélység, amely a nagy kereskedések lebonyolítására rendelkezésre álló tőkét méri, a ... adatai szerint még mindig több mint 30%-kal az októberi csúcs alatt van. Kaiko adatokA rendelési könyvek nem épültek fel teljesen, és a vételi és eladási árak közötti különbség továbbra is nagyobb a szokásosnál.

Hogyan gyorsította fel a technikai összeomlás a hanyatlást

A Bitcoin szombati árfolyammozgása komoly stressz alatt álló piaci struktúrát mutatott. A kriptovaluta nem tudta megtartani a 82 500 dolláros támaszszintet, amelyet a technikai elemzők kritikusnak ítéltek. Ez a letörés további eladásokat indított el, mivel az algoritmikus kereskedési rendszerek és a manuális kereskedők egyaránt felismerték a behatolást.

Az ár áttört egy emelkedő trendvonalat, amely december vége óta fennállt. Ami még fontosabb, a bitcoin az 50 napos exponenciális mozgóátlaga alá esett, amely jelenleg 75 500 dollár közelében van. Ez a mozgóátlag most inkább ellenállásként, mint támaszként működik, ami egy medve tendencia, és jellemzően további lefelé irányuló nyomást jelez.

2023 októbere óta először veszítette el a bitcoin a 80 700 dolláros realizált piaci értékét. Ez a mutató a jelenleg birtokolt összes bitcoin átlagos költségét jelenti, lényegében a bitcoin-tulajdonosok kollektív „nullpontját”. Az e szint alatti kereskedés a piaci szereplők többségét pozíciói víz alá helyezi, növelve a pánikeladás valószínűségét.

A kényszerlikvidációk szerepe a piaci pánikban

A tőkeáttételes kereskedési pozíciók kaszkádhatást váltottak ki, amely felgyorsította a bitcoin esését. Amikor az árak csökkenni kezdtek, a tőzsdék automatikusan lezárták azokat a pozíciókat, amelyek már nem rendelkeztek elegendő fedezettel, ezt a folyamatot likvidációnak nevezik. Coinglass adatoktöbb mint 850 millió dollárnyi vételi pozíció (az árak emelkedésére tett fogadások) tűnt el szombaton az első órákban.

Ez a szám végül közel 2.5 milliárd dollárra emelkedett, ahogy az eladási hullám lendületet vett. Közel 200 000 kereskedő számláját számolták fel különböző tőzsdéken. Ezek a kényszereladások dominóhatást váltottak ki, ahol a likvidációk lenyomták az árakat, további likvidációkat indítva el egy önmagát erősítő ciklusban.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

A származtatott piac szerkezete súlyosbította a helyzetet. Azok a kereskedők, akik kölcsönt vettek fel hozamuk növelése érdekében, „csapóajtókba” ütköztek, ahol a tőzsdék automatikusan eladták portfóliójukat. Minden egyes kényszereladási hullámban egyre kevesebb vevő volt hajlandó beszállni, különösen hétvégi órákban, amikor az intézményi kereskedők offline állapotban vannak.

Miért vásárolnak a bálnák, miközben a lakossági befektetők menekülnek?

Pénztárcaadatok innen: A Glassnode felfedi A piaci viselkedés élesen megosztott. A 10 bitcoinnál kevesebbet birtokló kistulajdonosok több mint egy hónapja folyamatosan adnak el. Ez a csoport, amelyet gyakran lakossági befektetőknek neveznek, kapitulál, miután az árak 35%-ot estek a 126 000 dolláros történelmi csúcsról.

Eközben az 1,000 vagy több bitcoint birtokló megabálnák csendben felhalmozták a bitcoint. Ez a csoport 2024 vége óta nem látott szintre növelte a készleteit, gyakorlatilag elnyelve a pánikba esett eladók által leadott kínálatot. Vásárlásaik azonban nem voltak elég nagyok ahhoz, hogy támogassák az árakat vagy megfordítsák a csökkenő trendet.

Ez a minta a korábbi piaci ciklusokat tükrözi, ahol a lakossági szereplők a lokális mélypontok közelében kilépnek, míg a nagy tulajdonosok felhalmozzák a részesedéseiket. A viselkedésbeli különbség gyakran tükrözi e csoportok közötti eltérő időhorizontot és kockázattűrést.

Michael Saylor stratégiai pozíciója súlyosbította a selloffot?

A Strategy bitcoin-állománya akkor vált a figyelem középpontjába, amikor az árak rövid időre a vállalat átlagos 76 037 dolláros költségbázisa alá estek. A vállalat több mint 700 000 bitcoint tart, ezzel a legnagyobb intézményi bitcoin-tulajdonossá. Pánik terjedt el a közösségi médiában, hogy Saylor kénytelen lehet eladni, ami tönkretette volna a már amúgy is törékeny piacot.

A Strategy bitcoinjainak egy része sincs fedezetként lekötve, ami azt jelenti, hogy nincs kényszerértékesítési forgatókönyv. A valódi hatás a vállalat azon képességében mutatkozik, hogy olcsó tőkét tud-e bevonni további vásárlásokhoz. A Strategy részvényárfolyama... közel 70%-ot esett a 2024. júliusi 455 dolláros csúcsról a jelenlegi 143 dollár körüli szintre emelkedett, ami drágábbá teszi az új részvények vagy adósságok kibocsátását.

Ez a helyzet azért fontos, mert a Strategy a piac egyik legkövetkezetesebb vásárlója volt. Ezen intézményi kereslet nélkül a piac jelentős vételi nyomást veszít, így sebezhetővé válik a további felszámolásokkal és a profitrealizálással szemben.

Mit mond nekünk a technikai kép?

A napi grafikon szerint a bitcoin egyértelműen medve zónában van. A relatív erősségi index (RSI) 21.50-nél áll, jóval a 30-as küszöb alatt, amely jellemzően túladott állapotot jelez. A túladottság azonban erős csökkenő trendek során is fennmaradhat, és az RSI önmagában nem garantálja a megfordulást.

Az MACD indikátor erős medve momentumot mutat, a jelzővonalak mélyen negatívak. Ez inkább a jelenlegi csökkenő trend erősségét erősíti meg, mintsem egy küszöbön álló felpattanásra utalna. Az árstruktúra alacsonyabb csúcsok és alacsonyabb mélypontok sorozatát mutatja, amelyek az októberi csúcstól, a csökkenő trend tankönyvi definíciójától nyúlnak vissza.

A kereskedési volumen jelentősen bővült az összeomlás során, elérve a napi 75 milliárd dollárt. Az árfolyamcsökkenések alatti magas forgalom valódi eladási nyomásra utal, nem pedig alacsony likviditású manipulációra. A grafikon alakzata azt sugallja, hogy a bitcoinnak vissza kell térnie a 82 000 és 84 000 dolláros sávba, mielőtt a közvetlen lefelé irányuló kockázat csökkenne.

Mi a következő lépés a Bitcoin árfolyamával?

A technikai elemzők a 70 000 dolláros alsó és középső tartományt tartják a következő fő támaszzónának. 

A történelmi minták elhúzódó fellendülési időszakokra utalnak. A 2021-es csúcs után a bitcoinnak 28 hónapra volt szüksége a talpra álláshoz. A 2017-es kezdeti érmekibocsátási fellendülést követően a fellendülés közel három évig tartott. Laurens Fraussen, a Kaiko elemzője megjegyzi, hogy a tőzsdei volumen csökkenése a 2017-2019-es időszakban 60%-70%-os visszaesést mutatott, míg a 2021-2023-as visszaesés mérsékeltebb, 30%-40%-os volt.

Raoul Pal, a Global Macro Investor alapítója érvel Az eladási hullám inkább szélesebb körű likviditási hiányt tükröz, mintsem kriptospecifikus problémákat. Megjegyzi, hogy a Software as a Service részvények árfolyama a bitcoinnal párhuzamosan esett, ami inkább makroszintű likviditási problémákra, mint ágazatspecifikus kudarcokra utal. Az átmeneti amerikai likviditási szivárgást súlyosbították a kormányzati leállások és az, amit Pal az „amerikai vízvezeték-rendszerrel kapcsolatos problémákként” ír le.

A spot bitcoin ETF-ek továbbra is tőkeveszteséget szenvednek el, ami a mainstream vásárlók körében csökkenő meggyőződést jelez. Ezen befektetők közül sokan most a víz alatt vannak, miután magasabb áron vásároltak. A nagy intézményi szereplők is csökkentették vásárlásaikat a digitális eszköztársaságok részvényárfolyam-korrekcióit követően, ezzel egy újabb keresleti forrást szüntetve meg.

Összegzés

A Bitcoin 75 000 dolláros zuhanása a geopolitikai stressz, a strukturális piaci gyengeségek és a történelmileg gyenge hétvégi kereskedés során bekövetkezett kényszerlikvidációk összeolvadását jelzi. Az eladási hullám 800 milliárd dollárnyi piaci értéket törölt el, és felszínre hozta a kriptopiacokat október óta sújtó tartós likviditási problémákat. 

Miközben a megabálnák továbbra is alacsonyabb árakon halmozódnak fel, a kiskereskedelmi kapituláció és az intézményi kereslet csökkenése miatt a piac nem kapott elegendő vételi nyomást a kényszerű eladások elnyelésére. A technikai indikátorok erős medve lendületet erősítenek meg, a kulcsfontosságú támaszszintek áttörtek, az ellenállás pedig a korábbi támaszzónákban alakult ki. A jelenlegi piaci szerkezet, a főbb csúcsoktól számított 24-36 hónapos történelmi fellendülési időintervallumokkal kombinálva, arra utal, hogy a bitcoin egy elhúzódó árfelfedezési időszakkal néz szembe. A piac mélysége továbbra is 30%-kal a csúcsszintek alatt van, a spot ETF-ek kiáramlása folytatódik, és a tágabb likviditási környezet kevés támogatást nyújt a rövid távú fellendüléshez. 

Tudástár 

1. Bitcoin a TradingView-nBitcoin árfolyamának alakulása

2. A WallStreet Journal beszámolójaMielőtt bármilyen csapást mérne Iránra, az Egyesült Államoknak meg kell erősítenie a légvédelmet a Közel-Keleten

3. Bloomberg jelentéseA Bitcoin 80 000 dollár alá esése új bizalmi válságot jelez

4. CoinDesk jelentése„Ez teljesen ŐRÜLT”: A Bitcoin hétvégi összeomlása feltárta a kriptovaluta legújabb fellendülése mögött rejlő repedéseket.

5. CoinGlass adatokBitcoin Whale vs. Retail Delta