Az Avalanche felhatalmazza az új, EU-szerte működő kereskedési és elszámolási platform értékpapírosítását

Az értékpapírosítás indítás egy páneurópai kereskedési és elszámolási rendszer LavinaA platformot az EU DLT kísérleti programja hagyta jóvá, és lehetővé teszi a tokenizált értékpapírok kereskedelmét és elszámolását mind a 27 EU-tagállamban egyetlen digitális helyszínen. Ez az egyetlen ilyen jellegű szabályozott rendszer, amely mind az Egyesült Államokban, mind az Európai Unióban működik.

A fejlesztés egyetlen keretrendszerbe foglalja a szabályozott digitális piacokat. Összehangolja a kereskedést, az elszámolást és az eszközszolgáltatást egy olyan blokklánc hálózaton, amely megfelel az intézményi szabványoknak. Emellett két olyan fő pénzügyi régiót köt össze, amelyek történelmileg különálló szabályokkal és piaci struktúrákkal működtek.

Mit jelent az épületek értékpapírosítása Európában?

Az Értékpapírosítás egy teljes mértékben szabályozott kereskedési és elszámolási rendszert hoz létre, amelyet az EU-ban gyakran TSS-nek neveznek. A TSS két olyan szerepet egyesít, amelyek általában különálló intézményekben léteznek:

• A Multilaterális Kereskedési Rendszer (MTF), ami hasonló egy hagyományos helyszínhez, ahol értékpapírokkal kereskednek.
• A Központi Értéktár (CSD), amely az értékpapírok elszámolását, letétkezelését és életciklus-eseményeit kezeli.

Az EU DLT kísérleti rendszerének keretében mindkét funkció egyetlen digitális környezetben működhet. A rendszer ellenőrzött tesztterületként működik a blokklánc-alapú pénzügyi piaci infrastruktúra számára. A szabályozók felügyelik ezeket a rendszereket, miközben lehetővé teszik számukra, hogy teszteljék, hogyan működik a megosztott főkönyvi technológia nagy léptékben.

A Securitize rendszere lehetővé teszi a tokenizált részvények, kötvények és más pénzügyi eszközök másodperceken belüli kereskedelmét és elszámolását az Avalanche-on. A rendszer eltávolítja a hagyományos közvetítők több rétegét, és egyetlen, ellenőrzött digitális munkafolyamatba helyezi a kereskedést és az elszámolást.

Ez az engedély négy évnyi együttműködést követ a szabályozó hatóságokkal, köztük a spanyol CNMV-vel, az Európai Értékpapír-piaci Hatósággal, a Spanyol Nemzeti Bankkal és az Európai Központi Bankkal.

Miért választották az Avalanche-t a TSS-nek?

Az Avalanche egy nyilvános blokklánc, amely a másodperc alatti elszámolásról és a kiszámítható teljesítményről ismert. Ezek a tulajdonságok fontosak a szabályozott digitális értékpapírok kezelésekor, ahol a pontosság és az időzítés központi szerepet játszik. Az intézményeknek olyan láncra van szükségük, amely a következőket kínálja:

• Gyors véglegesség
• Megbízható átviteli sebesség
• Konfigurálható hálózatok speciális szabályozási igényekhez
• Átlátható és auditálható onchain rekordok

Az Avalanche támogatja az egyéni alhálózatokat, amelyek lehetővé teszik a szabályozott entitások számára, hogy speciális blokklánc-környezeteket hozzanak létre. Ezek a környezetek érvényesíthetik a megfelelőségi szabályokat, például az engedélyezést és az identitás-ellenőrzést. Ez segít a Securitize-nak megfelelni a szabályozási követelményeknek anélkül, hogy eltávolodna a nyílt és bevált blokklánc-architektúrától.

Az Avalanche intézményi használatának valós példái közé tartoznak a tokenizált alapok és a kötvénykibocsátások olyan cégektől, mint a KKR, valamint az ázsiai-csendes-óceáni térség intézményei. 

John Wu, az Ava Labs elnöke szerint az Avalanche-t a tokenizációhoz szükséges teljesítményre és kiszámíthatóságra tervezték. Ezekre a tulajdonságokra számít a Securitize, amikor az új TSS keretében 2026-ban megérkezik az első kibocsátás.

Fedezze fel az ígéretes projekteket...

Ígéretes projektek...

(Hirdetés)

A cikk folytatódik...

„Büszkék vagyunk arra, hogy támogathatjuk a Securitize-t, amint elindítják az első, Avalanche által működtetett páneurópai TSS-t” – mondta John Wu, az Ava Labs elnöke. „Ez egy fontos mérföldkő Európa tokenizált piacai számára, és megmutatja, hogyan képes az intézményi szintű blokklánc infrastruktúra a sebesség, az átláthatóság és a hatékonyság új szintjeit felszabadítani a kibocsátók és a befektetők számára.”

Hogyan bővíti a felhatalmazás a Securitize hatókörét?

A Securitize mostantól szabályozott digitális értékpapír-engedéllyel rendelkezik az Atlanti-óceán mindkét partján.

Az Egyesült Államokban a Securitize már a következőképpen működik:

• Bejegyzett bróker-kereskedő
• Digitális átviteli ügynök
• Egy alapkezelő
• Egy alternatív kereskedési rendszer

Az Európai Unióban a Securitize Europe Brokerage & Markets, SV SA két fő engedéllyel rendelkezik:

1. Befektetési vállalkozási engedély (2024 decemberében érkezett)
   Ez magában foglalja a megbízások végrehajtását, a letétkezelést, az átviteli ügynöki szolgáltatásokat és a piaci infrastruktúra rendszerek működtetését. Magában foglalja az ERIR spanyolországi engedélyét, amely felhatalmazza a Securitize-t arra, hogy digitális átviteli ügynökként járjon el tokenizált értékpapírok esetében.
2. Kereskedési és elszámolási rendszer engedélyezése
   Ez az új jóváhagyás lehetővé teszi a vállalat számára, hogy maga üzemeltesse a piaci infrastruktúrát. A DLT kísérleti rendszer keretében egyetlen digitális platformon belül egyesíti a kereskedést és az elszámolást.

A befektetési vállalkozási engedélyt több EU-s joghatóságban is kiterjesztették, beleértve Németországot, Franciaországot, Olaszországot, Luxemburgot és Hollandiát. Ez azt jelenti, hogy a Securitize Európa nagy részén kiszolgálhatja a kibocsátókat és a befektetőket anélkül, hogy minden országban új kérelmeket kellene benyújtania.

A TSS-engedéllyel a cég mostantól tokenizált értékpapírokat bocsáthat ki, kereskedhet velük, számolhat el és szolgálhat ki az egész régióban. A rendszer közvetlenül kapcsolódik a Securitize egyesült államokbeli infrastruktúrájához, szabályozott csatornát hozva létre a világ két legnagyobb tőkepiaca között.

Hogyan fog működni a páneurópai rendszer?

A rendszer lehetővé teszi a kibocsátók számára, hogy tokenizált instrumentumokat, például részvényeket, kötvényeket és alapokat hozzanak létre. Ezek az eszközök másodpercek alatt kereskedhetnek és elszámolhatnak az Avalanche-on. A kibocsátók egyetlen szabályozott platformot használhatnak a következőkre:

• Kiállítás
• Másodlagos kereskedés
• Település
• Őrizet
• Transzferügynöki szolgáltatások
• Életciklus menedzsment

A rendszer teljes körű munkafolyamatokat támogat az eszköz teljes életciklusa során. Ez magában foglalja a vállalati eseményeket, a befektetői nyilvántartásokat és a szabályozói jelentéseket.

Az új rendszer főbb képességei:

• Egységes kereskedés és elszámolás
  A kereskedés és az elszámolás egyetlen digitális helyszínen történik, csökkentve a működési késedelmeket.
• Valós eszközök tokenizálása (RWA-k)
  Tokenizált állam- és vállalati kötvények, tokenizált alapok és egyéb eszközök is futtathatók a platformon.
• Szabályozott interoperabilitás az amerikai és az uniós piacok között
  A Securitize az egyetlen olyan cég lesz, amely mindkét régióban szabályozott digitális értékpapír-infrastruktúra üzemeltetésére jogosult.
• Útlevélkezelés az EU-ban
  Egyetlen engedély vonatkozik mind a 27 tagállamra.
• Intézményi szintű blokklánc alap
  Az Avalanche architektúrája kiszámíthatóságot, sebességet és átlátható tranzakciós nyilvántartást biztosít.

Ez a struktúra hasonlít ahhoz az irányhoz, amelyet mind az EU, mind az USA a digitális eszközökkel kapcsolatos politikájában a közelmúltban követett, ahol a tokenizált eszközöket egyre inkább elismerik a hagyományos pénzügyi keretrendszereken belül.

Miért fontos ez a digitális értékpapírok számára?

Évekig elméletben folyt a tokenizált eszközökről szóló vita, de a gyakorlatban korlátozottan alkalmazták őket, mivel kevés intézmény rendelkezett szabályozói jóváhagyással a főbb pénzügyi határok mindkét oldalán. Az értékpapírosítás mára elérte ezt a pontot.

Néhány a korábbi esetek közül:

• Tokenizált államkötvény pilóták Hongkongban
• Láncon belüli pénzpiaci alapok kiadott európai és amerikai cégek által
• Kísérletek onchain elszámolás francia, német és bankok által Szingapúr

Ezeknek a fejleményeknek egy közös vonása van: a szabályozók olyan ellenőrzött környezetet szeretnének, ahol a digitális eszközök a meglévő pénzügyi törvények szerint működhetnek.

Az EU DLT kísérleti rendszere ennek a folyamatnak a része. A Securitize jóváhagyása ebben a rendszerben egyedülálló pozíciót biztosít a vállalatnak a jelenlegi digitális értékpapír-piacon.

Összegzés

A Securitize elindít egy szabályozott, páneurópai kereskedési és elszámolási rendszert, amelyet az Avalanche működtet. Ez az egyetlen platform, amely jogosult szabályozott digitális értékpapír-infrastruktúra üzemeltetésére mind az Egyesült Államokban, mind az Európai Unióban. A rendszer egyetlen digitális helyszínen ötvözi a kereskedést és az elszámolást, teljes mértékben szabályozott eszközszolgáltatást kínál, és az Avalanche kiszámítható és nagy teljesítményű blokklánc környezetét használja. Első kibocsátása várhatóan 2026-ban várható.

Tudástár

1. Sajtóközlemény a Securitize-tólA Securitize teljes körű uniós szabályozói jóváhagyást kapott, és az Avalanche-t választotta az európai kereskedési és elszámolási rendszer kezdeti bevezetésére

2. Lavina az X-enBejelentések november 27-én

3. Sajtóközlemény a Hongkongi Monetáris HatóságtólA HKMA bejelentette a Project Ensemble új fázisát, amely a tokenizált betétek és digitális eszközök valós értékű tranzakcióit támogatja.

4. A Fintech Switzerland jelentéseSzingapúri és német szabályozó hatóságok összefognak a tokenizált, határokon átnyúló elszámolások terén

5. Jelentés a Markets(.)com-tólAz Amundi tokenizált euró pénzpiaci alapot indít az Ethereumon